Опционы простое объяснение

Что такое опционы?

Что такое опционы простыми словами?

Опцион – один из самых сложных финансовых инструментов, обращающихся на бирже.  Опцион – так называется контракт, при котором предметом торга становится не сам актив, а право его преимущественной продажи или покупки. Сейчас главное не перепутать опционы с бинарными опционами.

Опцион – это

Опцион (от латинского «optio» – выбор, возможность) это контракт, согласно которому одна сторона имеет возможность получить базовый актив, а вторая обязательство его предоставить и наоборот.

Этим самым вы как бы покупаете возможность сделать операцию с активом позже по заранее установленным ценам. Эта цена и будет ценой покупки опциона, она называется страйк. Каждый опцион имеет свой срок – вы же не можете вечно откладывать сделку.

Время окончания опциона называется экспирация, в этот момент вы либо исполняете условия опциона, либо опцион остается не исполненным. Эта возможность не бесплатная, чтобы ее иметь, вам нужно заплатить так называемую премию опциона.

Как было сказано выше, опционы можно покупать и продавать, а прибыль образуется из-за разницы цен от цены страйка и базового актива.

– Что такое опционы простыми словами

Ниже мы подробнее разберем суть работы опционов на практике.

История опционов начинается с 1630 года. В те времена существовали фьючерсы и опционы на покупку, и продажу луковиц тюльпанов. Эти срочные контракты позволяли вести торговлю людям, у которых не было средств для приобретения даже одной луковицы. Первые опционы на акции предприятий появились в первой половине XIX века и обращались они на Лондонской бирже. В СоединенныеШтаты опционы пришли уже во второй половине XX века, а к началу XXI века международный рынок опционов принял тот многообразный внешний вид, который мы можем наблюдать сегодня. Крайне передовой по вопросам обращения опционов считается Московская Биржа и ее площадка FORTS.

Что такое опционы сегодня

Рассматривая опционы, как инструмент, обращающийся на срочном рынке Московской Биржи, следует разобрать саму специфику работы этого актива. В первую очередь необходимо понять, что это такой же контракт, как и фьючерс, но в отличие от него, опцион это право, но ни в коем случае не обязательство.

Различают два вида опционов: американские и европейские. Отличие заключается в том, что американские опционы позволяют затребовать исполнение в любой момент его существования, а европейские опционы дают возможность сделать это только в конкретную дату. На Московской Бирже все опционы являются американскими, поэтому мы будем рассматривать именно этот тип.

Небольшой отвлеченный пример поможет понять суть опционов:

Представьте, что утром в лифте вы встретили привлекательную девушку.

Точеная фигура, большие чувственные глаза и чарующая улыбка. В ходе завязавшегося ненавязчивого разговора вы узнаете, что ей очень нравится ресторан, что в паре кварталов от вашего дома.  Допустим, что ваш разговор перерос нечто большее, и вы пригласили удивительную незнакомку провести вечер в этом ресторане.

Вот только у нее очень напряженный график и она не знает, вырвется или нет. Попрощавшись с ней, вы тут же звоните в ресторан и пытаетесь забронировать столик на вечер. Но вот только менеджер заведения сообщает вам, что бесплатным бронированием они не занимаются и единственная возможность оплатить заранее некоторую сумму, в качестве залога.

Вы соглашаетесь и оплачиваете.

Примерно так и выглядит ситуация с приобретением опциона.

Вы получаете право воспользоваться некоторым активом, например, пойти вечером в ресторан, но вы не знаете, пойдете или нет, ведь всегда есть вероятность, что незнакомка выключит телефон и никогда больше не перезвонит.  Запомним этот пример и приступим к разбору механики опционов.

В общих чертах опционы подразумевают покупку права приобрести или продать определенный инструмент у вашего контрагента, при этом он не будет иметь возможности вам отказать.

Как работают опционы

Пример. Вы считаете, что акции сбербанка вырастут, но не уверены в этом настолько, чтобы просто купить эти акции. Вы можете купить опцион на поставку этих акций на конкретный срок, за который вы и прогнозируете рост.

• Ваш контрагент будет обязан продать вам акции Сбербанка по той цене, которая была закреплена в контракте.

При заключении этой сделки вы уплачиваете гарантийное обеспечение (залог), как и во фьючерсах, однако если вы ошибетесь, и акции сбербанка упадут, смысла вам покупать эти акции себе в убыток уже нет и вы просто не пользуетесь своим правом, оставляя залог контрагенту.

Таким образом, ваш риск ограничен залогом, а риск продавца этого опциона ограничен ростом цены актива.

Именно поэтому, в качестве продавцов опционов чаще всего выступают крупные маркетмейкеры, которые способны нести такие риски. В свою очередь  покупателями опционов выступают как крупные игроки, так мелкие спекулянты.

о том что такое опционы и как они работают

Полезные статьи:

Всего можно заключить ЧЕТЫРЕ сделки по опционам на один и тот же актив. Для простоты и наглядности возьмем в качестве базового актива фьючерс на индекс РТС. В опционах существует понятие «страйк». Это целевая цена, по которой ожидается исполнение опциона. Сам опцион является производным инструментом и трейдеры сами эмитируют необходимое им число контрактов, как и фьючерсы.

Интересной деталью является то, что на Московской Бирже все опционы поставляют фьючерсы на сырье, или акции и индексы. Поставки акций в натуральном виде нет, как и валюты – только расчетный контракт Si – на доллар и Eu – на евро.

• Первый тип сделки – купить опцион Call (Кол)
• Второй тип – продать опционCall
• Третий тип – купить опцион Put (Пут)
• Четвертый тип – продать опцион Put

Теперь стоит подробнее рассмотреть эти сделки.

Опцион Call мы покупаем, когда думаем, что индекс будет расти в будущем, а сейчас стоит дешево. Вот сейчас он стоит 500 пунктов, а мы ожидаем цену в 1000. Покупая опцион, мы получаем возможность купить РТС по цене 500, в тот момент, когда рыночная его стоимость будет равняться 1000.

Продавать опцион кол следует, если мы уверены, что индекс не вырастет, и мы предполагаем, что купивший у нас опцион контрагент не обратится к нам за его исполнением и оставит нам свой залог.

Зеркально происходит сделки с типом опциона пут. Этот инструмент мы используем, если предполагаем падение индекса РТС. Сегодня он стоит 1000, мы покупаем опцион пут, со страйком в 500. Таким образом, когда индекс станет стоить 500, контрагент будет обязан по нашему требованию купить у нас этот индекс по цене 1000.

Продавая опцион пут, мы по-прежнему ограничены в прибыли лишь суммой залога, которая нам останется, если контрагент не обратится к нам за исполнением.

Лучшие брокеры для торговли и инвестиций

Маржируемый опцион

Еще существует понятие маржируемый опцион. На Московской Бирже все опционы маржируемые, то есть опцион уже сам по себе обладает рыночной стоимостью и ее изменение списывается вариационной маржей во время клиринга. В этом он очень похож на классический фьючерс. Изменение рыночной стоимости напрямую зависит от цены на базовый актив. Чем ближе цена на индекс РТС к страйку, тем дороже стоит и сам опцион.

Фактически сегодня трейдеры практически никогда не выходят на поставку, просто продавая выросший в цене опцион.

С чем же связна высокая рискованность этих инструментов? Конечно же, с волатильностью цены. Никто не ожидает, что через месяц индекс РТС будет стоить 2000 пунктов, соответственно и опцион с таким страйком будет стоит крайне дешево, практически копейки.

Имея позицию в долларах можно купить опцион пут по текущим ценам и застраховать себя  от резкого падения валюты.

Существует огромное количество торговых стратегий, комбинирующих торговлю опционами фьючерсами и базовыми инструментами, которые отличаются крайне высокой доходностью, но и огромными рисками. Работу с опционами следует начинать только тогда, когда вы полностью разобрались с их структурой и механикой работы.

: Суть работы с опционами от Роберта Кийосаки

, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter, и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!

Источник: https://equity.today/chto-takoe-opciony.html

Что такое опцион : введение в опционы

Для многих людей  опционы  –  это  темный лес, когда простому человеку не связанному с рынком я попытался объяснить в чем сущность  опционов , я натолкнулся на стену непонимания.

Ведь с одной стороны,  опцион  –  это  договор, который подразумевает право, а не обязанность купить определенный актив по определенной цене, в определенный момент времени.

Но  это  лишь, очень грубое определение, когда начинаешь углубляться в детали ответ на вопрос “что такое опцион ”, в глазах обывателя по сложности может превосходить доказательство теоремы Пуанкаре. Но давайте разберемся, что называется, “на пальцах”, что такое  опционы , рассмотрим их параметры, виды и типы  опционов .

Что такое  опцион , на  примере  из жизни?

1. Если у вас есть автомобиль, то вы должны его обязательно страховать по ОСАГО. А страховой полис является ничем иным как  опционом ! Давайте разберемся в  этом  подробнее: страховой полис имеет ограниченный срок действия (как правило 1 год), страховой полис имеет четкие критерии когда он начинает свое действие – ДТП. Таким образом когда вы покупаете полис, вы страхуете (хеджируете) риск аварии, и переносите его на продавца полиса, т.е. страховую компанию. В случае если вы ни разу не попали в ДТП, полис сгорает.

2. Вы любите играть с друзьями в баскетбол, и решили поспорить с другом, что он не закинет 10 мячей подряд со штрафной отметки. При  этом  вы знаете, что ваш друг никогда не забросит и пяти мячей подряд. Вы прикидываете шансы, и оцениваете их как “нереальные”, и заключаете с другом спор примерно следующего содержания: у него есть 3 попытки по 10 бросков, но не более 30 минут на все про все, если он попадет 10 из 10 мячей хотя бы в одной из попыток то вы ему выплачиваете 1000 рублей, иначе он вам платит 100 рублей.  Этот  спор – также является простым  опционом со сроком действия, и определенными условиями.

Обязательные характеристики, которые есть у любого типа и вида опциона 

Срок действия – любой опционный контракт заключается на определенный период, либо касается определенного события в будущем. Например, заключить пари пойдет ли Обама на 3й срок –  это  тоже  опцион , пойдет ли дождь завтра, вырастет ли акция AAPL выше 1000 долларов в следующем году, все  это   примеры   опционов .

Условие исполнения – так как  опцион  подразумевает выбор, а точнее неопределенность по поводу какого-то события в будущем, у любого  опциона  должны быть четко установленные условия, исходя из которых можно было четко понять, какая сторона спора выиграла.

Введение в  опционы  как производные инструменты

Теперь вернемся к финансовым рынкам и рассмотрим  опционы  с  этой  точки зрения, на рынке  опцион   это  такое же пари, только объектом спора будет является, то где будет находиться цена актива в определенный момент в будущем.
Таким образом у нас вырисовывается 3 основных параметра  опциона :
1. Срок действия или дата экспирации  опциона  – тот момент в будущем, когда действие опционного “спора” прекращается, и стороны спора больше не имеют обязательств перед друг другом.
2.

Цена исполнения или страйк  опциона  – в зависимости от того выше или ниже текущая цена страйка  опциона , считается какая из сторон “спора” его выиграла
3. Цена  опциона  – цена “спора”, или цена полиса ОСАГО, в любой момент времени стороны прикидывают вероятности выиграть или проиграть спор. Ценообразование  опционов  –  это  тема для докторской диссертации, количество подводных камней тут исчисляется даже не сотнями, а тысячами.

О ценообразовании  опционов  мы поговорим позже, а сейчас я хочу привести простой  пример  ценообразования “на пальцах”.

Ценообразование  опционов  простым языком

Представьте, что мы живем в 2057 году, и технологии продвинулись настолько, что страховые компании все больше верят водителям, и предлагают полис ОСАГО все лишь за 1 рубль (в 2050 году была деноминация, сократившая двадцать нулей на банкнотах), не смотря на минимальную цену страховая компания заставляет устанавливать в автомобиль специальный прибор. Суть  этого  прибора в том, что он в режиме реального времени пересчитывает стоимость полиса ОСАГО, который вы должны будете погасить попав в аварию. Превысили скорость +1000р базовой к стоимости, сели за руль в нетрезвом виде +10000р к стоимости, посадили за руль неопытного водителя +100р к стоимости, и так далее.

Цена  опциона  –  это  переоценка вероятностей наступления или не наступления какого-то события, в зависимости от разных видов и типов  опционов  цена  опциона  считается по различным формулам, но смысл всегда остается примерно одинаковым – оценить вероятность наступления события.

Следующий шаг в изучении  опционов 

Я специально не стал грузить своего читателя деталями, не стал углубляться в виды и типы  опционов , потому как  это лишние детали, и они только отвлекают от сути понимания сущности  опциона . В следующей статье мы рассмотрим: виды и типы  опционов 

Источник: http://inv-lab.com/chto-takoe-opcion-vvedenie-v-opciony/

Доступное объяснение стратегий бинарных опционов. Простыми словами о 3-х непростых стратегиях

Часто при поиске готового варианта торговли новички вынуждены оставить перспективный вариант только из-за того, что не нашли подробного разъяснения. Сегодня мы это исправим. Предоставим доступное объяснение стратегий бинарных опционов, которые новички раньше игнорировали из-за кажущейся сложности. Убедимся, что даже сложные на первый взгляд способы торговли может освоить даже начинающий трейдер.

 «Голова и плечи» – доступное объяснение стратегии бинарных опционов, которая вызывает ужас у новичков

Вообще фигуры технического анализа кажутся для многих начинающих трейдеров чем-то слишком сложным. Действительно, находить и правильно строить такие элементы сложнее, чем использовать индикаторы, но не настолько, чтобы игнорировать их.

Различные фигуры имеют, как минимум, 2 преимущества:

• Для их построения не нужно использовать всевозможные индикаторы. Могут понадобиться линии, а иногда можно определить фигуру и визуально;
• Фигуры обладают высокой точностью. Да, они могут реже давать сигналы. Однако их точность обычно гораздо выше.

Ранее мы рассказывали о некоторых фигурах: вымпел, флаг и т.д. Сегодня хотим поговорить о такой элементе как «Голова и плечи». Это разворотная фигура, которая известна многим форекс-трейдерам, а её сигналы практически всегда срабатывают.

Внешне фигура состоит из 3-х максимумов. Крайние находятся примерно на одной высоте, их называют плечами. А средняя (голова) самая высокая. На скриншоте выше красным отмечены плечи, а синим голова.

Обратите внимание на то, что цена действительно развернулась и после второго плеча цена продолжила нисходящее движение.

Перед тем, как опишем правила входа, давайте узнаем, почему такая фигура появляется на рынке.

Рано или поздно любой тренд заканчивается или разворачивается. Ни быки, ни медведи не могут всегда держать рынок под контролем. Фигура формируется, когда продавцы или покупатели начинают терять силы на рынке. Голова – это максимум, который участникам рынка не удастся в итоге удержать. После этого инициативу перехватывают другие участники рынка.

Итак, вроде бы всю вводную информацию рассказали. Чтобы сделать объяснение этой стратегии бинарных опционов более доступным, осталось выяснить, когда входить в сделку. Этим сейчас и займёмся.

Сделка открывается после пробития уровня. При этом стоит дождаться момента, когда одна свеча закроется за пределами уровня, а следующая не вернётся обратно, а продолжит движение в разворотном направлении. Как видите из скриншота выше, уровня цена касалась несколько раз, но подтверждённый сигналы был только один, после которого началось нисходящее движение.

Срок экспирации. Обычно сделки заключаются с экспирацией на 3–5 свечей. Заключая сделку по этой фигуре, такой расклад не подойдёт. Даже если вы торгуете на таймфрейме М15 или М30, срок экспирации должен составлять 2–4 дня. При ТФ Н1 сделка должна быть открытой минимум на неделю. Поэтому стратегия подходит только тем, кто готов к долгосрочной торговле.

Хирург

Ещё одна стратегия бинарных опционов, доступное описание которой найти не так уж и просто. От предыдущей он отличается практически по всем параметрам. Сделки открывать можно с экспирацией в 30 минут, вместо фигур используются индикаторы. Кстати, индикаторы применяются только на платформе МТ4. Вы можете скачать их и шаблон, перейдя по этой ссылке.

После того как установите шаблон с индикаторами, ваш график будет выглядеть, как на скриншоте ниже.

Стратегия основана на нескольких авторских индикаторах, с которыми ранее вы вряд ли встречались. Нижний осциллятор – это модернизированный MACD, который также показывает BB канал. 2 мувинга на графике – Hull Moving Average с периодами 7 и 12. А теперь рассмотрим, как их использовать в торговле.

Сигнал на повышение. Опцион Call мы открываем при выполнении следующих условий:

• Линии канала BB должны разойтись в стороны. Когда они движутся полностью параллельно, и при этом они практически касаются друг друга, это говорит о том, что рынок находится во флете и сделку лучше вообще не открывать, даже при выполнении следующих сигналов;
• Зелёный мувинг на модернизированном MACD должен пробить нижнюю границу канала снизу вверх;
• Быстрая HMA (жёлтая) на графике пересекла медленную (синюю) снизу вверх.

Пример удачного контракта можете посмотреть на скриншоте ниже.

Сигнал на понижение. Условия для покупки Put-опциона также не отличаются сложностью. Нужно лишь придерживаться нескольких правил:

• Желательно, чтобы крайние линии канала расходились в разные стороны. Это говорит о том, что на рынке повышенная волатильность;
• Зелёный мувинг MACD сверху вниз пробил верхний уровень BB канала;
• На графике произошло пересечение мувингов сверху вниз.

Источник: http://binium.ru/dostupnoe-obyasnenie-strategij-binarnyh-optsionov/

Торговля опционами: объяснение в цифрах

Опционы — один из наиболее многогранных финансовых инструментов. Их можно использовать как для спекуляций, так и для хеджирования. Существуют стратегии на любой вкус — консервативные и агрессивные. Опционы можно использовать отдельно, в сочетании с уже имеющимися у вас на руках акциями или даже с другими опционами.

При торговле опционов необходимо знать и правильно понимать характеристики рисков и потенциального вознаграждения, а также знать точки безубыточности каждой из стратегий торговли опционами. Рассмотрим сценарии развития событий при истечении срока опциона с точки зрения получаемой прибыли или убытка. Не следует забывать, что позицию можно также закрыть до срока истечения.

Для этого нужно просто выполнить процедуру, обратную той, что вы сделали ранее: Если вы покупали — продайте. Если продавали — откупите обратно. Ниже мы рассмотрим такие базовые стратегии торговли опционами:

— Call в лонг — покупка опциона Call

— Put в лонг — покупка опциона Put

— Call в шорт — продажа опциона Call

— Put в шорт — продажа опциона Put

— Покрытый Call/Покрытая продажа опциона Call на имеющиеся у вас акции

Call в лонг

Call в лонг или покупка опциона Call — это одна из наиболее базовых, но и наиболее прибыльных, стратегий торговли опционами. Она предполагает просто покупку опционов Call. Данная стратегия дает возможность трейдеру получить неограниченный потенциал прибыли при ограниченном риске. Это самая бычья из всех опционных стратегий, она использует большое количество заемных средств. Поэтому, если вы предполагаете, что акция будет расти в цене, нужно покупать опцион Call. Например, давайте рассмотрим ситуацию с EMC Corporation несколько лет назад.

Акция тогда стоила 65$ и мы считали, что цена будет расти. В этом случае, можно было купить один февральский Call 65 по 7$, т.е. за 700$. Сумма премии — 700$ — это максимум, который мы могли бы потерять. Даже если цена акции упадет до нуля, то при покупке Call вы никогда не потеряете больше, чем сумма уплаченной премии. В момент истечения опциона, чтобы у нас была прибыль от данной операции, цена EMC должна находиться выше уровня безубыточности — 72$. Чтобы определить цену безубыточности, нужно просто сложить цену исполнения опциона и премию.

При покупке Call, точка безубыточности рассчитывается по формуле:

Цена исполнения + Премия = Цена безубыточности для Call в лонг

В нашем случае, цена безубыточности составляет: 65 + 7 = 72. ЕМС должна была находиться выше этой цены в момент истечения, чтобы мы получили прибыль от данной операции. В момент истечения возможно три различных сценария. Первый: цена акции может быть выше цены исполнения. Например, если бы ЕМС стоила 75$, т.е. на 10 пунктов выше цены исполнения (65$).

В этом случае, наш опцион имел бы прибыль в размере 10 пунктов и его ценность составила бы не менее 10. Это очень хорошо для нас, поскольку мы купили опцион по 7, а теперь могли бы продать его по 10. В качестве альтернативы продаже нашего опциона Call, мы могли бы его исполнить, купив 100 акций ЕМС по 65$, а затем продав их 75$. Большинство трейдеров предпочитают продать свой опцион, не исполняя его.

В каждом из этих случаев наша прибыль составила бы 42.8%, хотя цена акции прошла только 15.4%.

Второй: цена акции может быть равна цене исполнения. Допустим, что на момент истечения ЕМС стоит 65$. По этой цене вы, вероятно, не стали бы исполнять свой опцион, покупая акции по 65$, потому что они уже имеют такую же цену на открытом рынке. Напомним, что мы ранее купили опцион по 7. Если бы мы все-таки воспользовались своим правом купить акции ЕМС по 65$, то фактически каждая акция обошлась бы нам по 72$ (65+7).

Третий: цена акции может быть ниже цены исполнения. Допустим, что к моменту истечения ЕМС не выросла, а упала до 55$. В этом случае, ни один здравомыслящий человек не станет исполнять свой опцион, покупая ЕМС по 65$, потому что акция уже продается по 55$. При этом наш опцион утратил бы свою ценность, а мы потеряли бы 700$, т.е. 100% своих вложений.

Put в лонг

Put в лонг, или покупка опциона Put, — это медвежья стратегия, которую трейдеры используют, чтобы заработать на падении цены акции. Покупка опциона Put тоже имеет ограниченный риск и большой, хотя и ограниченный, потенциал прибыли. Прибыль ограничена потому, что цена акции может упасть не ниже, чем до нуля. Покупка опциона Put — это самая медвежья из всех опционных стратегий.

Если вы предполагаете, что цена акции будет снижаться, нужно покупать опцион Put. Например, если вы думаете, что цена Cisco Systems пойдет вниз, то можете купить опцион Put на Cisco. Если, например, Cisco торгуется по цене 36$, и вы решили купить февральский опцион Put 40 по 6$ (т.е. за 600$), то вы, таким образом, приобретаете право продать 100 акций Cisco по цене 40$ за штуку.

При покупке Put, точка безубыточности рассчитывается по формуле:

Цена исполнения — Цена опциона Put = Цена безубыточности для Put

В нашем случае, уровень безубыточности составит 34$ (40-6=34). Мы не сможем заработать на этой операции, пока цена не упадет ниже 34$. Здесь тоже возможно три сценария в момент истечения опциона. Первый: цена акции может быть выше цены исполнения. Допустим, что цена Cisco достигла 50$. В этом случае, ваш опцион Put с ценой исполнения 40$ оказывается в убытке на 10 пунктов. Поскольку никто не стал бы исполнять такой опцион, продавая Cisco по 40$, то он бы утратил ценность, а вы бы потеряли 600$, т.е. 100% своих вложений.

Третий: цена акции может быть ниже цены исполнения. Если бы к моменту истечения опциона акции Cisco стоили 30$, то ваш опцион Put имел бы ценность не менее 10$. В этом случае, вы смогли бы заработать 400$, т.е. рентабельность составила бы 66%.

Call в шорт

Теперь давайте рассмотрим Call в шорт, т.е. продажу опциона Call. Стратегия Call в шорт предполагает продажу опционов Call на акции, которых у вас нет. Не забывайте, что покупатель опциона Call имеет право купить акции, т.е. вы обязаны ему их продать. Продажа опциона Call — это медвежья стратегия, где прибыль ограничивается размером полученной премии, а риск — не ограничен. Акция может значительно выстрелить, и вам придется покупать ее по высокой цене, чтобы выполнить свое обязательство продать по более низкой.

Давайте рассмотрим пример. Допустим, вы считаете, что цена акций Acorn International не будет существенно изменяться. Если акции торгуются по 21$, то вы можете продать февральский опцион Call по 1$ , т.е. за 100$. Эти 100$ и составят вашу максимальную прибыль. Чтобы рассчитать точку безубыточности при продаже опциона Call, нужно прибавить цену исполнения опциона к цене полученной премии. Формула выглядит так:

Цена исполнения + Премия = Цена безубыточности при продаже опциона Call

В нашем случае, уровень безубыточности составит 25+1=26$. Если цена акции поднимется до 26, то она съест вашу прибыль 100$. Здесь тоже возможно три сценария в момент истечения опциона. Первый: цена акции может быть выше цены исполнения. Если цена поднимется до 30$, то покупатель вашего опциона потребует от вас продать ему акцию по 25. Но поскольку акции у вас на руках нет, то вам придется купить ее на открытом рынке по 30$, а затем — продать по 25$. Поскольку на такой операции вы теряете 500$, но ранее выручили 100$ от продажи опциона Call, то ваш итоговый убыток составит 400$.

Второй: цена акции может быть равна цене исполнения. Если цена акции продолжает оставаться на уровне 25$, то, вероятнее всего, держатель/покупатель опциона не станет его исполнять. Поэтому вырученные 100$ останутся при вас.

Третий: цена акции может быть ниже цены исполнения. Допустим, что акция на момент истечения котируется по 18$. В этом случае, вы сохраните за собой премию, потому что никто не станет исполнять опцион Call, чтобы купить по 25$ акции, которые торгуются на рынке по 18$.

Опцион на продажу акций, которых у вас нет на руках, называется непокрытым. Продажа непокрытых опционов — очень опасная стратегия. Если цена акции взлетит до 50$, то вы будете обязаны продать акции покупателю вашего опциона Call по цене 25$, что принесет вам убыток в размере 2500$.

Безусловно, вы всегда можете выкупить обратно проданный вами опцион, отменив таким образом обязательство продать акции.

Put в шорт

Put в шорт, или продажа опциона Put, — это бычья стратегия. Не забывайте, что покупатель опциона Put имеет право продать акции, поэтому продавец опциона Put обязан будет их купить по цене исполнения, если покупатель решит исполнить опцион.

Стратегия продажи опционов Put предполагает наличие ограниченной прибыли и крупного, хотя и ограниченного, риска (поскольку акция может упасть не ниже, чем до нуля). При данной стратегии, вы заинтересованы в  продолжении движения акции вверх, чтобы покупатель опциона Put не стал исполнять его, а вы сохранили полученную премию.

Точка безубыточности при продаже опциона Put определяется вычитанием премии из цены исполнения. Например:

Цена исполнения — Премия = Цена безубыточности при продаже опциона Put

Но поскольку вы уже получили 5$ от продажи опциона Put, то реальная цена такой покупки составит 35$ (что равно текущей рыночной цене). По сути, вы в этом случае не получаете ни прибыли, ни убытка. В момент истечения возможно три различных сценария. Первый: цена акции может быть выше цены исполнения. Если в момент истечения цена акций Cisco составляет 50$, то покупатель опциона Put не станет исполнять опцион, чтобы продать по 40$ акции, рыночная стоимость которых составляет 50$.

В этом случае, февральский опцион Put 40 потеряет свою ценность, а вы — сохраните за собой полученную премию.

Второй: цена акции может быть равна цене исполнения. В этом случае, покупатель опциона Put, скорее всего, не станет исполнять опцион, и вам также удастся сохранить полученную премию. Третий: цена акции может быть ниже цены исполнения. Допустим, в момент истечения опциона, акции Cisco стоят 30$.

При рыночной цене 30$, это принесет вам убыток в размере 500$.

Покрытый опцион Call

Последняя из стратегий, которую мы рассмотрим — это покрытый опцион Call, или покрытая продажа. Это, по сути, то же самое, что и продажа в шорт опциона Call, с той лишь разницей, что в данном случае у нас уже есть на руках базовая акция. Согласно этой стратегии, продаются опционы Call на акции, которые есть у нас на руках.

В этом случае мы накладываем ограничение на рост цены акции. Кроме того, мы получаем небольшую защиту от рисков снижения цены. Продажа покрытых опционов Call — популярная стратегия, которая используется для получения дополнительного дохода, когда акция торгуется в узком диапазоне.

Уровень безубыточности для данной стратегии вычисляется по формуле:

Цена акции (цена покупки акции) — Цена опциона Call = Цена безубыточности для покрытого опциона Call

Например, допустим, что мы купили 100 акций  Sun Microsystems по 32$ и продали февральский опцион Call 35 по 3$ (т.е. за 300$). Наш уровень безубыточности составит 29$ (32-3). В момент истечения возможно три различных сценария. Первый: цена акции может быть выше цены исполнения.

В этом случае, мы упускаем весь потенциал роста цены сверх цены исполнения.

Второй: цена акции может быть равна цене исполнения. В этом случае, если в момент истечения опциона Sun стоит 35$, то покупатель опциона Call не станет исполнять его. Следовательно вы сохраните за собой полученную премию. Третий: цена акции может быть ниже цены исполнения. Если в момент истечения опциона Sun стоит 25$, никто не захочет воспользоваться своим правом купить эту акцию по 35$.

В этом случае, опцион утратит ценность, а вы сможете сохранить полученную премию. Поскольку акция была куплена по 32$, то убыток составляет 7 пунктов. Но учитывая стоимость продажи опциона — 3$, реальный убыток составит 4 пункта. В данном случае, покрытый опцион Call обеспечил нам небольшую защиту от падения цены. Покрытый опцион Call, или покрытая продажа, представляет собой очень популярную стратегию, используемую консервативными трейдерами.

Как правило, эта стратегия — первая, с которой начинают работать трейдеры.

Подведем итог

Как было показано, опционы — это финансовый инструмент, использующий заемные средства. Он позволяет трейдерам разнообразить свою торговлю и получать впечатляющие прибыли. Большинство новичков используют базовые стратегии Call в лонг или Put в лонг, которые характеризуются отсутствием ограничений для прибыли при ограниченном риске. Хотя обе эти стратегии позволяют хорошо заработать, трейдер должен осознавать, что шансы — не в его пользу.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders — подписывайтесь на наш телеграм-канал

Источник: https://utmagazine.ru/posts/16274-torgovlya-opcionami-obyasnenie-v-cifrah

Доступное объяснение стратегий бинарных опционов на основе графического анализа

Порой новички пропускают высокоэффективные и отличные торговые стратегии, которые в будущем позволили бы им заключать прибыльные сделки, только по той причине, что они на первый взгляд являются очень непонятными и сложными. Попросту в интернете не нашлось простого и понятного объяснения и описания таковых.

Сегодня мы решили выбрать наиболее сложные торговые методики, которые основаны на графическом анализе, и предоставить доступное объяснение стратегий бинарных опционов. После прочтения данного материала мы вам гарантируем, что вы зря игнорировали эту методику рыночного анализа из-за кажущейся на первый взгляд сложности. По факту это один из лучших способов прогнозирования будущей цены.

Голова и плечи

Для всех новичков в голове возникает дикий ужас при слове «графический анализ» и «графический фигуры». Нам сразу вспоминается ненавистная математика и сложная геометрия или стереометрия. На самом деле ничего сложного в этом нет. Достаточно несколько практик и наблюдений за графиками. Ну и, естественно, в теории вам нужно знать, как выглядят те или иные фигуры графического анализа, и понимать их значение.

Стоит сначала выделить основные преимущества этой разновидности технического анализа:

• здесь не нужны никакие технические индикаторы, которые и вовсе часто генерируют убыточные или запаздывающие сигналы. Вам нужно только визуально на самом графике по максимумам и минимумам свечи прорисовать саму фигуру.
• точность сигналов, которые поступают от графических фигур, гораздо выше, чем у тех же индикаторов. Пусть даже сигналы поступают реже, зато их эффективность в разы выше.

Тут уже каждый трейдер должен решить для себя, что ему важно: заключать много некачественных сделок, или же одну, зато быть в ней уверенным на 100%.

Голова и плечи является самой распространенной фигурой, которая практически всегда отрабатывается успешно. Ею пользовались еще биржевые трейдеры несколько десятилетий назад. Ну а с появлением бинарного трейдинга, где мы с вами анализируем по сути один и тот же график и котировки, то подобные навыки стали актуальными и сейчас.

Это разворотная фигура, которая состоит из трех максимумов. Визуально на графике она действительно напоминает голову и два плеча, которые расположены на уровне чуть ниже головы. Доступное объяснение подобных графических торговых тактик на основе Головы и Плеч заключается в том, что если цена три раза пыталась подняться, но все равно разворачивалась вниз, то силы у покупателей заканчиваются. Скоро инициативу перехватят медведи, и произойдет смена тренда на противоположный. То есть на нисходящий.

Из скриншота выше отчетливо видно, что цена после отработки правого плеча действительно начала падать усиленными темпами.

Эта графическая фигура отрабатывается уже не первый десяток лет. Причем чем старше таймфрейм, тем выше вероятность того, что цена действительно развернется в нужную нам сторону. На 1-5 минутных таймфреймах вообще бесполезно искать какие-либо фигуры графического анализа, так как здесь из-за рыночных шумов они и вовсе могут не отрабатываться.

Почему же подобные графические модели отрабатываются с высокой вероятностью и точностью? Сейчас мы постараемся предоставить доступное объяснение.

Ни один тренд не будет длиться вечно. Рано или поздно медведи одержат верх над быками или наоборот. Подобные графические модели и начинают формироваться в такие моменты, когда у одних участников начинают заканчиваться силы, ну а инициатива переходит к противоположным.

Теперь остается только искать сигнал для открытия сделки на понижение. Ну а он возникает в тот момент, когда цена пробивает линию шеи по направлению вниз. Она представляет собой линию, которая соединяет между собой минимумы после формирования Головы и первого Плеча.

Как только был зафиксирован пробой, то можно смело открывать сделку на понижение со сроком экспирации в 3-5 последующих свечей.

Тройная вершина и тройное дно

Еще одна сильная модель графического анализа, которая, как и предыдущая, является разворотной. Она достаточно часто появляется на графиках, да и определить ее не составит труда даже новичкам.

Часто ее можно встретить на часовых таймфреймах. Да и на таких временных интервалах высока вероятность ее успешной отработки, чем на более младших.

Модель Тройная вершина формируется при завершении сильного восходящего тренда. Понятное объяснение стратегии бинарных опционов заключается в том, что цена целых три раза пыталась пробить уровень сопротивления. После этого покупатели сдаются, и тренд меняется с восходящего на нисходящий. Это означает, что это сопротивление является сильной ключевой преградой, которая не даст идти цене вверх без сильных на то фундаментальных оснований.

Существует и обратная фигура — Тройное дно, которая формируется при нисходящем тренде. Ее суть точно такая же, но визуально на графике она зеркально противоположна.

После того, как отработается третья впадина, цена разворачивается вверх, и начинается восходящий тренд.

Треугольники

Если предыдущие фигуры встречаются не так часто, то вот треугольники являются уже куда более распространенными. Существует много разновидностей треугольников, но основные это:

• восходящий,
• нисходящий,
• симметричный.

Нисходящий образуется в рамках горизонтального уровня поддержки, а также сопротивления, которое постепенно направляется вниз, пока не пересечется с линией поддержки.

Падающее сопротивление говорит о том, что у покупателей с каждым новым рывком вверх остается все меньше сил. Чем ниже этот уровень становится, тем больше контроля над ситуацией появляется со стороны продавцов.

И как только цена пробьет нижний горизонтальный уровень по направлению вниз, то цена с новым рывком устремится в сторону пробоя.

Восходящий треугольник уже является полной противоположностью нисходящему. Здесь горизонтальным уровнем уже является сопротивление, ну а поддержка наклонена вверх. С каждой новой впадиной, которая выше предыдущей, продавцы теряют свою силу. И это говорит о том, что в скором времени ситуацию под контроль возьмут именно покупатели.

Сделка на повышение открывается после пробоя горизонтального сопротивления. В нашем случае эта графическая модель выступила в качестве продолжения прошлого восходящего тренда.

Таким образом, треугольники могут быть как разворотными, так и обозначающими продолжение прошлой тенденции.

Симметричная фигура является нейтральной, она обозначает, что цена может пойти как вверх, так и вниз. Все зависит от направления пробоя. Отличительной ее особенностью является то, что обе линии не являются горизонтальными, они наклонные и сходятся в сторону друг дружки.

Что касается сроков экспирации, то каждый трейдер подбирает этот параметр сугубо индивидуально. Но в среднем просто умножаете таймфрейм на два. То есть, при часовом графике срок экспирации ставите на 2 часа, и так далее.

Двойная вершина и Двойное дно

Ранее мы уже с вами рассмотрели аналогичные фигуры, но с Тройной вершиной/Дном. Но если тройные фигуры встречаются на графике на часто, то эти являются уже куда более распространенными. Дело в том, что порой достаточно даже двух отскоков от уровня сопротивления, чтобы цена сменила тренд с восходящего на нисходящий.

При двойной вершине цена дважды пытается пойти вверх, но уровень сопротивления останавливает натиск покупателей. В результате цена разворачивается вниз, инициатива переходит к продавцам, цена с новой силой начинает падать вниз.

При двойном дне ситуация полностью противоположная. Продавцы дважды предпринимали попытки к падению, но их останавливал ключевой уровень поддержки. Это значит, что у них не хватает сил для продолжения нисходящего движения. Ну а покупатели быстро перехватывают инициативу, и в итоге цена начинает расти после второго отскока от данного уровня поддержки.

На скриншоте выше приведен пример успешной отработки этого графического паттерна. С большей степенью сопротивление не будет пробито, если ранее цена уже отскакивала от него. Это делает такой уровень гораздо более ключевым и повышает вероятность отскока.

Между двумя вершинами/впадинами должно быть как минимум 6 свечей, а лучше и то больше. Фигура не должна выглядеть как две близко расположенные высокие свечи. Она должна быть красивой четкой вершиной, которая формируется из нескольких свечей.

Заключение

Мы постарались предоставить доступное объяснение стратегий бинарных опционов на основании графического анализа. Надеемся, что эта информация поможет вам торговать в прибыль, и вы перестанете бояться слов про фигуры или паттерны. На деле же это очень прибыльная методика, которая гораздо эффективнее любых индикаторов. Также рекомендуем вам изучить свечной анализ. Он поможет распознавать более подходящий момент для открытия сделки в момент отработки графической модели.

Анна Сергеева

Источник: http://optionlist.ru/dostupnoe-obyasnenie-strategij-binarnyh-optsionov-na-osnove-graficheskogo-analiza/