Опционный анализ рынка forex

Опционные уровни: инструмент анализа рынка Forex и товарных рынков

Анализ опционных уровней является одним из дополнительных методов анализа валютного рынка форекс и товарных рынков. Опционные уровни рассчитываются с помощью специального индикатора, который отображает их в торговом терминале MetaTrader 4. 

Опционные уровни рассчитываются на основе регулярно обновляющейся информации о торговле опционными контрактами на бирже CME (Чикагской товарно-сырьевой бирже).

Терминология, используемая в данной методике:

• Опцион – это право купить или продать базисный актив по определенной цене в будущем.
• Колл опцион – это право, но не обязанность, купить по фиксированной цене базовый актив в течение определённого времени. При покупке опциона колл мы рассчитываем, что стоимость базового актива на момент даты истечения опциона будет выше цены исполнения опциона. В таком случае трейдер получит прибыль от покупки колл-опциона за вычетом уплаченной суммы на его покупку. Если цена актива на этот момент будет меньше, то величина убытков также ограничена стоимостью опциона.
• Пут опцион – это право, но не обязанность, продать по фиксированной цене базовый актив в течение определённого времени. При покупке опциона пут мы рассчитываем, что стоимость базового актива на момент даты истечения опциона будет ниже цены исполнения опциона. В таком случае трейдер получит прибыль за вычетом уплаченной суммы на его покупку. Если цена актива на этот момент будет выше, то убытки ограничены будут стоимостью опциона.
• Страйк – цена исполнения опциона.
• Объем – количество контрактов, по которым в течение определенного периода времени заключались сделки.
• Открытый интерес – количество контрактов, которое остались открытыми на конкретный промежуток времени. Чем открытый интерес больше, тем потенциальный уровень сильнее.
• Уровни проторговывания – это верхний и нижний ориентир опционных уровней Call /Put с учетом премии.
• Премия – денежная сумма, которую трейдер должен заплатить при покупке опциона или получить при его продаже.
• Краткосрочный диапазон неопределенности – это границы, которые определяют повышательные и понижательные краткосрочные риски с учетом премии за риск.
• Дата экспирации (истечения опциона) – дата, когда заканчивается срок действия опциона

Существуют различные методики и подходы к анализу опционных уровней. Мы рассмотрим авторскую методику известного аналитика Е. Кашиной.

Авторская методика анализа опционных уровней согласно Е.Кашиной

Рынок опционов – это рынок крупных трейдеров, использующих опционы преимущественно для хеджирования рисков по торговым операциям на спот рынке. Вместе с тем, существуют и другие категории участников рынка: маркетмейкеры, спекулянты, коммерческие игроки (хедж-фонды, Центральные банки).

Анализ опционных уровней, по сути, позволяет сделать срез рынка и определить уровни цены, представляющие интерес для «больших» денег.

Многолетний анализ рынка опционов показывают, что основными понятиями в процессе анализа и прогнозирования направления движения цены актива являются:

• сильные ценовые уровни – это уровни, на которых открыто большое количество контрактов и соответственно, к этим уровням привязаны крупные деньги, что является движущей силой для движения цены определенном направлении.
• ценовые диапазоны, которые расположены между сильными уровнями продавцов или покупателей, попадание цены в которые свидетельствует о наличие устойчивых понижательных или повышательных ценовых рисков.
• «края рынка» – уровни, где заканчиваются обоюдные интересы покупателей и продавцов и, поскольку на этих уровнях прибыли маркетмейкеров заканчиваются и их риски растут, то возникает вероятность действий маркетмейкеров в направлении разворота рынка.

Эти «уровни», «диапазоны» и «края» хорошо просматриваются на рынке и формируются задолго до настоящего периода. Соответственно, на них ориентируются крупные деньги и при правильном анализе опционных уровней и системном анализе любого рынка в динамике у трейдера появляется возможность открывать позиции на рынке в правильном направлении.

Анализ ключевых опционных уровней показывает, с какой точностью рынок движется от одного до другого «края» защитных банковских опционов, рассчитанных для ограничения убытков производителей. При этом, на рынке присутствует всегда и спекулятивная составляющая как покупателей, так и продавцов. И маркетмейкеры, когда количество сделок уменьшается в одном направлении, инициируют движение в обратную сторону.

Методика практического анализа опционных уровней

1. Анализ опционных уровней начинается с диаграммы 1.1 «Общая расстановка интересов игроков на определённый период времени …». При этом, по Оси X – отображается количество опционных контрактов, а по оси Y — цены исполнения (страйки). Диаграмма актуальна для текущего и следующего за ним месяца.

Актуальными на данный конкретный момент являются опционы с ближайшим сроком экспирации, так как основные участники рынка пытаются успеть на них заработать. На будущее: максимальной значимостью обладают опционные контракты с привязанными к ним поставочными фьючерсными контракты (сентябрьские, декабрьские, а так же мартовские и июньские). На диаграммах обозначаются уровни цен продавцов (красные) и уровни цен покупателей (зеленые).

На диаграмме 1.1 можно увидеть:

• в каком диапазоне преобладания рисков – повышательном (зеленом) или понижательном (красном) находится валютная пара.
• силу уровней (чем линия длиннее, тем большее количество опционных контрактов открыто на уровне) рис. 1.2.

• где располагаются границы обоюдных интересов продавцов и покупателей («края рынка»), то есть уровни, где опционные контракты на продажу начинают отсутствовать, если рынок движется вверх, или опционные контракты на покупку, если рынок движется вниз. Эти уровни являются основными ориентирами для прогнозирования дна или вершины рынка (рис. 1.3)

• где построены маркетмейкерами «ловушки», то есть уровни, при попадании в которые существует высокая вероятность разворота рынка (рис. 1.5)
• где построены маркетмейкерами уровни «защиты», которые ограничивают временно рост или снижение валютой пары (рис. 1.6)
• как меняются помесячно долгосрочные настроения основных игроков (рис. 1.7).

Также необходимо анализировать значимые изменения в диаграммах, которые происходят в связи с намерениями маркетмейкеров или важными событиями на рынке. Значительные изменения происходят после открытия на каком-либо уровне цены торгового интереса, который измеряется в тысячах открытых контрактов в течение торгового дня.

2. Диаграмму «Общую расстановку интересов игроков» следует рассматривать в контексте информации на диаграмме «Динамика объемов открытых фьючерсных и опционных позиций».

Здесь необходимо различать следующее:

• ситуации, когда отмечается четкое преобладание (доминирование) одних спекулятивных позиций относительно других. Например, одновременное резкое увеличение количества коротких позиций и уменьшение количества длинных позиций. Это можно трактовать как явные негативные долгосрочные настроения в отношении той или иной валюты (но не валютной пары) и часто является сигналом о возможной смене тенденции (рис.2.1)
• ситуации, когда объемы позиций спекулянтов в целом невелики (рис. 2.2), что говорит об отсутствии сильного тренда
• ситуации, когда количество позиций рыночных игроков приближается к историческим максимумам. При этом необходимо учитывать различия в торговых стратегиях хеджеров (Commercial) и спекулянтов (Non-Commercial), например, массовое закрытие коротких позиций спекулянтов, которое сопровождается ростом курса валюты или закрытие длинных позиций, сопровождаемое ослаблением курса валюты. А аналогичное закрытие позиций хеджеров, как правило, приводит к обратным результатам (рис.2.3).

Как уже говорилось, массовое закрытие торговых позиций связано чаще всего со сроками экспирации фьючерсов (как раньше даты экспирации, так и в срок), что происходит в середине месяцев – марта, июня, сентября и декабря. Поэтому в эти месяцы наблюдается высокая волатильность. Сила движения цены при этом определяется соотношением объемов закрывающихся торговых позиций к общему объему позиций.

Например (рис. 2.3.1), процесс закрытия части коротких позиций по EUR, связанных сроком экспирации мартовского контракта вылися в боковую коррекцию по инструменту EUR/USD.

А ниже представлен разворот в декабре 2009 года валютной пары USD/CHF и ее рост по май 2010 года (рис. 2.3.3) после масштабного и резкого закрытия хеджерами коротких позиций по CHF.

3. Затем, исходя из информации приведенных выше диаграмм, следует проанализировать движения участников рынка по итогам предыдущего дня.

Для этого изучается «открытый интерес» за предыдущий торговый день (количество открытых новых опционных контрактов), который представлен на следующей диаграмме «Расстановка интересов по итогам предыдущего торгового дня». На ней представлены интересы всех групп игроков – краткосрочных, среднесрочных, долгосрочных.

Для нас представляют интерес, прежде всего наиболее сильные опционные уровни (уровни крупного интереса), которые указывают на вероятные направления ценового движения. Важную информацию дают классические структуры, которые основаны на таких уровнях:

• «диапазон» – ситуация (рис. 3.1), когда текущие котировки захвачены в диапазон между актуализированным уровнем продавцов и покупателей (структура графически напоминает «бант»).
• «защита» – ситуация (рис. 3.2), когда очень большое количество контрактов с одним страйком выставляется за одну сессию. Как правило, цена к подобным уровням притягивается, и факт отскока цены от уровня или его пробоя свидетельствует о срабатывании «защиты» или «проходе» цены в другой диапазон.

• «ловушка» – ситуация (рис. 3.3), когда открывается за одну сессию большое количество опционных контрактов со страйками, которые располагаются близко друг к другу и в непосредственной близости к «краю рынка». Как правило, «ловушки» строятся маркетмейкерами, и цена либо находит зону разворота внутри диапазона «ловушки», либо выходит за диапазон «ловушки» при приближении к нему, что случается относительно редко.
• «повышательный» или «понижательный» спрэды – ситуация (рис. 3.4), когда покупатели или продавцы строят последовательно сильные уровни, которые финансовый актив затягивают в область повышательных и понижательных рисков, заставляя тренд продолжаться и не давая возможности тенденции смениться

• «краткосрочные границы интересов» – это уровни (рис. 3.5), где заканчиваются интересы покупателей (снизу) и интересы продавцов (сверху). Это те уровни, за которыми риски уменьшения прибыли маркетмейкеров растут. Эти уровни указывают на ожидания участников рынка, которые сформировывались в течение предыдущей торговой сессии.

4. Диаграмма «Расстановка интересов игроков для краткосрочного периода», являющейся итогом выборки информации о контрактах с ближайшим сроком экспирации.

Следует обратить внимание на:

• визуальное совпадение диаграмм «Общая расстановка интересов игроков…» и «Расстановка интересов игроков на краткосрочный период», что свидетельствует об актуализации торговых стратегий, связанных с ближайшим сроком экспирации опционов.
• значительную разницу в указанных диаграммах в плане актуализированных уровней (рис.4), что означает последовательность применения торговых стратегий участниками рынка во времени и может указать на смену настроений – паузу или разворот в развитии тренда.
• количество новых опционных контрактов, что демонстрирует силу настроений на рынке, в сравнении с имеющимся уже на рынке количеством опционных контрактов (диаграммам «Общая расстановка интересов игроков…»).

5. В контексте сказанного представляет интерес выше приведенная диаграмма «Краткосрочная граница рисков», которая отражает границы диапазона краткосрочных понижательных и повышательных рисков. Особо ценная информация образуется при наличии сильно размытой границы рисков определенном направлении от текущей цены (рис. 5) и это является предупреждающим сигналом о возможном движении цены актива в направлении размытости. И особая ценность этого проявляется в случаях, когда «размытость границы» проявляется сразу в нескольких различных инструментах или эти границы находится вблизи крайнего ценового уровня диаграммы.

6. Следующая диаграмма (рис. 6) «Активность покупателей и продавцов» в сравнении с предыдущим торговым днем информирует об уровне и направление активности участников.

7. Диаграмма «Сила притяжения к уровням» показывает:

• Наиболее сильный опционный уровень (рис. 7.1), к которому «притягивается» в краткосрочной перспективе цена, то есть ценовой уровень, рядом с которым расположено максимальное количество краткосрочных интересов игроков.
• Последовательно расположенные сильные опционные уровни (рис. 7.2), которые указывают на вероятность краткосрочного движения цены в этом направлении).
• Неопределенность (рис. 7.3), что говорит о высокой вероятности повышения волатильности и внезапных ценовых движениях, которые могут общей рыночной тенденции не соответствовать.

Таким образом, анализ опционных уровней по этой методике позволяет трейдеру получить дополнительную информацию о рынке и правильно интерпретировать ценовые движения. Этот вид анализа может работать в комплексе с другими методами технического и фундаментального анализа рынка.

Смотрите также по теме:

• 50506
• 10.12.2016 в 18:24
• Admin

Теги Технический анализ

Источник: https://tempofox.com/optsionnye-urovni-instrument-analiza-rynka-forex-i-tovarnykh-rynkov/

Роман Анкудинов «Опционный анализ форекс»- отзыв и обзор курса

27.03.2016 Написал Eduard Carnov

Здравствуйте уважаемые читатели, жаждущие наконец-то добиться успеха в трейдинге!

Сегодня у нас на обзоре интересный курс и автор — Роман Анкудинов и его авторская методика торговли на рынке форекс и фьючерсов, с помощью анализа опционных уровней.

Я знаком с данным методом слабо, однако немного информации можете узнать в моей статье:

Опционные зоны на рынке форекс или фондовом рынке

Данный обзор будет очень субъективным, поскольку лично сам я не могу проверить эту методику на работоспособность, не имею для этого времени и заинтересованности, поэтому буду оценивать ее исходя из своего понимания вещей, которые происходят на рынке!

Сайт автора, где продается обучение этой методики: http://www.forexlife.pro

Ранее Роман Анкудинов реализовывал свое обучение через различные тренинговые центры вроде MyEverest, ILeirney, SanGrealInvest и другие. Теперь отправился в свободное плавание.

Немного об авторе и его методах работы:

1. Роман не применяет агрессивного «грязного» маркетинга, для продвижения своих услуг в интернете, поскольку рекламу его курсов, я не ранее не встречал. Роман не имеет партнерской программы(то есть не платит людям с продаж, за рекламу его сайта и материалов). Личность он не «распиаренная» и не раскрученная, что тоже в плюс Роману.
2. По его заверениям он сам разработал, свою программу для автоматического построения опционных уровней. Насколько мне известно это именно так, потому что в сети я не смог найти ничего подобного у других авторов, например Сергей Атрощенко в своем курсе по опционным зонам, не использует никакого ПО, а анализирует Бюллетени СМЕ вручную!
3. Если довериться информации Романа, то он знаком с форекс с 1998 года, то есть с самых ранних лет. Перепробовал много методов, которые привели его именно к анализу опционных уровней и торговле с их помощью.

Ну а теперь давайте по курсу, не буду говорить слишком много, потому что как я уже сказал, данную тему нужно проверять, а я этого сделать не могу:

Тренинг не маленький около 15 часов за 6 дней, однако информацию можно легко ужать в меньшее время.

1. Суть торговой системы состоит в том, что с помощью бюллетеней биржи CME Роман Анкудинов строит зоны, где сконцентрирован интерес банков маркет мейкеров(статья — Банк маркет мейкер на форекс, его функция.). Найдя эти зоны, туда устанавливается отложенный ордер на покупку или продажу с надеждой на то, что произойдет отскок цены от этой области. Суть в том, что банки вкладывают огромные деньги в продажу пут и колл опционов, и чтобы эти деньги не были потеряны, они стараются не дать цене попасть в эту зону до окончания экспирации опциона.
2. С целью автоматизации данного процесса у Романа создано специальное ПО, которое позволяет ему автоматически собирать данные из бюллетеней и строить специальные диаграммы, для примера, вот диаграмма по одной из валютных пар:До создания такой диаграммы бюллетень выглядит не очень читаемо:Как вы заметили данная диаграмма даже позволяет узнать количество контрактов по пут и кол опционам и даже оценить количество денег, которое влито в ту или иную цену. Например на диаграмме выше самый большой столбец это 14 миллиардов долларов.
3. Все то, что получается в программах расчета уровней опционов, затем наносится на график скриптом и получается следующая картина:Вот такие графики делаются на каждый месяц, потому что опционы имеют период экспирации как фьючерсы и те опционы, которые используются для работы имеют месячный период экспирации. Поэтому каждый новый месяц строятся новые зоны по свежим данным:
4. В целом более о методе, которые предлагает использовать Роман Анкудинов сказать нечего, на этом строится вся торговля на построении уровней и слежении за тем, что происходит каждый новый месяц.

Ну чтож, давайте теперь я выражу свое мнение о том, что я думаю по данной методике, но сначала маленькое замечание по подаче материала, Роман далеко не самый талантливый тренер и объясняет не лучшим образом, делает длинные паузы, повторяется, в целом смотрится видео курс очень тяжело и нудно, но подчеркну это мое личное мнение и здесь я могу ошибатся с большой вероятностью, хотя учитывая факт того, что я просмотрел более 30 видео курсов думаю я не ошибаюсь.

1. Давайте возьмем за истину тот факт, что какую-либо опционную зону, которую образовали банки маркет мейкеры реально будут защищать, цена например опустилась до цены 1.2500 по EUR/USD и тут находится очень крупный интерес, что будут делать банки Маркет Мейкеры для защиты цены? Покупать! Верно они будут покупать фьючерсы и валюту, либо они заставят это сделать других трейдеров или фонды, какими-либо новостями или еще как-то, потому что по другому цена не развернется. А если кто-то начнет защищать(выкупать) зону, то мы увидим это на графике. Как мы это увидим? Во-первых в зоне появятся всплески объемной активности на всех таймфреймах, во-вторых мы можем увидеть флетовое объемное накопление на данном уровне с выходом цены в противоположную сторону, что уже является разворотом, в-третьих мы увидим тормозные свечи, то есть свечи с длинными хвостами и короткими телами, которые покажут зону отторжения цены. Вот и получается вопрос, а зачем нам гадать от какой из зон, первого, второго или третьего порядка развернется цена по методике Романа, если мы можем увидеть это на графике? Ведь цена не может развернуться просто так, защита уровня всегда будет видна на самом графике, как фьючерса, так и спот рынка(форекс)
2. Минусом данной системы торговли является тот факт, что опцион является инструментом хеджирования, то есть обычно опционами снижают риски по торговле другими инструментами, например опционами на нефть, нефтяная компания может захеджировать риск падения цены на нефть, то есть например купив пут опцион, нефтяная компания получит прибыль по опциону в случае падения, но она получит убыток по самой продаже нефти и получается «прибыль по пут опциону — убыток по продаже нефти = прибыль при цене нефти 50$ за баррель» в случае если цена не нефть вырастет, тогда опцион принесет убыток, а продажа нефти прибыль и снова риск перекрыт и прибыль остается той же, что если бы цена не выросла или даже упала. К чему я все это? К тому, что мы не можем точно сказать, о том будет ли защищаться та или иная опционная зона, потому что она может являться хеджированием другой позиции, возможно например у того же банка продан пут опцион и при этом набрана огромная позиция по фьючерсу, которая начнет терпеть убыток в случае защиты данного уровня. Поэтому я считаю, что использовать опционные зоны вот так, как Роман Анкудинов неверно, мы должны дождаться движения цены, должны увидеть защиту уровня и только так вероятность получения прибыли будет максимальной! То есть на мой взгляд нельзя слепо ставить отложенные ордера в ту или иную зону, просто потому что там было продано хоть триллион опционов!

В этом плане я могу точно сказать более точно и правильно действует Сергей Атрощенко, в своем тренинге «Опционные зоны».

Вот ссылка на обзор курсов Сергея Атрощенко — Биржевые манипуляции от А до Я

Вывод: методика однозначно имеет право на жизнь, однако я считаю она также однозначно требует доработки с помощью методов объемного анализа(VSA), в таком случае она может быть сверх эффективна и позволит максимально увеличить количество прибыли получаемой от торговли на форекс. В том виде, в котором она дается Романом Анкудиновым она может быть лишь вспомогательным методом анализа, позволяющим улучшить торговлю. Следует заметить, что цена тренинга совсем не мала, потому что 50 000 рублей — сумма сопоставимая с полным набором курсов Александра Шевелева и даже чуть дороже…

Лучшие обучающие материалы!

Обзоры курсов по трейдингу

Источник: http://xrayforex.ru/?p=3929

Опционные уровни в торговле на Форекс

Здравствуйте, друзья форекс трейдеры!

Биржевая торговля считается более легкой, чем торговля на рынке Форекс: лучше работает технический анализ, больше информации в сети, к тому же многие очень полезные данные можно абсолютно бесплатно получить с сетевых ресурсов бирж. Сегодня мы поговорим о бирже CME, которая выкладывает данные по опционным уровням для валют.

К слову сказать, биржевые опционы сильно отличаются по своей сути от тех же бинарных опционов, которые сейчас у всех на слуху. Обычно крупные игроки используют опционы в основном для хеджирования своих текущих фьючерсных позиций, хотя не такая уж редкость и обычная спекуляция. Для любой валютной пары доступны к торговле как фьючерсы, так и опционы. Все данные на бирже, в отличие от Forex, абсолютно прозрачны – вы можете в любой момент времени увидеть количество опционных контрактов и по цене страйк определить основные рыночные уровни, на которые, скорее всего, ориентируются крупные игроки.

В сегодняшнем материале подробно разберем опционные уровни и как их применять в трейдинге.

Биржа CME

CME Group Inc. – это Группа Чикагской товарной биржи, крупнейший североамериканский рынок финансовых деривативов, построенный путём объединения ведущих бирж Чикаго и Нью-Йорка. Группа была образована в 2007 году путём слияния Чикагской товарной биржи и Чикагской торговой палаты. Штаб-квартира организации находится в центре Чикаго.

Позднее, 17 марта 2008 года, было объявлено о том, что к группе присоединяются дочерняя компания Нью-Йорской товарной биржи NYMEX Holdings и биржа COMEX из Нью-Йорка. Окончательное объединение было оформлено 22 августа 2008 года. Три биржи в настоящее время работают как единый рынок.

Кстати, 10 февраля 2010 года CME объявила о покупке 90 % индексов Доу-Джонса, включая самый известный индекс Доу-Джонса.

Ежедневный бюллетень CME

Каждый день биржа CME публикует предварительные отчеты, которые выходят в 7.45 — 8.40 по московскому времени. Финальный же отчет выходит в течении часа после начала американской сессии.

Данные из этого бюллетеня позволят нам рассчитать опционные уровни и учитывать их при нашей торговле. Опционный уровень показывает ту котировку, при которой продавец опциона выходит в безубыток.

Полная версия этих отчетов за день доступна по этой и этой ссылкам. Первая ссылка — это ftp, на котором вы можете найти полную версию бюллетеня в виде архивированных pdf файлов. По второй ссылке доступна версия, разбитая по активам в виде html страницы. Полная версия достаточно объемна — содержит свыше 500 страниц текста и весит порядка 14 мегабайт, но, к счастью, весь этот объем информации нам не понадобится.

Давайте найдем секцию FX – валюты и выберем для разбора, например, опционы Call на японскую йену (Japanese Yen Call Options – PG 33).

При щелчке мышью по этой ссылке откроется довольно запутанный документ в формате pdf:

Сверху файла жирным шрифтом обозначен тип документа – окончательный (FINAL) или же предварительный (PRELIMINARY). В принципе, для наших целей сгодится любой, так как на практике они мало чем отличаются.

В первом столбце вам нужно найти месяц, следующий за текущим. На данный момент это август. Далее выбираем котировку либо по объему, либо по открытому интересу. Объем торговли – это общее число всех контрактов, как открытых, так и закрытых. Открытый интерес – это число только открытых контрактов по данной котировке. Поэтому предпочтительней использовать именно открытый интерес. Давайте выпишем все котировки за август с достаточно высоким открытым интересом, например, свыше 500. Я использую для этого табличку в Excel, в которую буду вносить:

— саму котировку из первого столбца;

— первое число из столбца «SETT.PRICE & PT.CHGE.».

Вот что у вас должно было получиться:

Если мы хотим получить уровень для CALL опционов GBPUSD или USDCAD, нам нужно нашу премию умножить на коэффициент 0,01. Для CALL опционов йены и PUT опционов GBPUSD и USDCAD ничего делать больше не требуется. Для PUT опционов по йене нужно умножить премию на 0,0001.

Теперь после первого столбца вставляем еще один столбец и вставляем в него значения из первого, деленные на 100 000. Для пар валют с пятизначными котировками делить значение из первого столбца нужно на 1 000:

— Суммировать столбцы «Котировка 2» и «Премия»;

— Единицу разделить на полученное значение.

Например, для первой строки моей таблицы получится 1/(0,00875+0,000165). При этом для CALL опционов мы складываем данные из столбцов «Котировка 2» и «Премия». Для PUT опционов формула будет выглядеть так:

1/(«Котировка 2» — «Премия»).

Если котировка у нас прямая (USDJPY или USDCAD), то мы делим на единицу. Если котировка обратная (GBPUSD), формула примет вид: «Котировка 2» — «Премия» или «Котировка 2» + «Премия». То есть, единица уже не нужна.

Вот итоговая таблица уровней по CALL опционам:

Повторим все действия для PUT опционов (Japanese Yen Put Options — PG 34) и получим следующую таблицу:

Теперь давайте получившиеся уровни нанесем на график USDJPY периода H4:

Чем больший открытый интерес, тем уровень толще. Красным изображены уровни CALL, синим уровни PUT. По первым крупные игроки работают на повышение, по вторым – на понижение. Давайте немного приблизим картинку и удалим самые тонкие уровни:

Как видно, опционные уровни – действительно действуют, как уровни поддержки и сопротивления, причем работают они очень неплохо. Более того, эти уровни основаны на реальных объемах рынка опционов и за ними следуют крупные игроки, что делает их еще ценнее.

Теперь давайте сделаем то же самое для валюты USDCAD, чтобы закрепить методику расчета.

Для CALL опционов выписываем котировки, делим их на 1000, выписываем премию. Затем единицу делим на сумму премии и котировки. Получаем такую таблицу:

По опционам PUT картина такая:

Нанесем на график:

Сделаем крупнее масштаб и уберем несущественные уровни:

Доступны также сведения по фунту и швейцарскому франку, новозеландскому и австралийскому доллару. Кроме того, вы даже можете найти в бюллетени и данные по российскому рублю или мексиканскому песо, но объемы достаточно малы. Также интересны и данные по энергоносителям, таким как природный газ, нефть марок brent и WTI, бензин и дизель. Доступны также данные по основным индексам, таким как S&P 500, Nasdaq, Nikkei. Любители торговли металлами найдут тут опционные уровни на золото, серебро, медь, железную руду, палладий и платину.

Данная методика расчета уровней не учитывает так называемые форвардные пункты, которые делают поправку на разницу по процентным ставкам для различных валют. Как правило, эта поправка выходит в районе 1-2 старых пунктов и я считаю, что подобная погрешность не является существенной.

Чем полезны опционные уровни

Опционные уровни прекрасно можно применять для определения зон поддержки и сопротивления, в чем мы прекрасно убедились. Такие уровни будут основаны на реальных биржевых данных, и они интересны крупным игрокам. Логика работы этих уровней проста: если крупные торговцы разбирают CALL опционы, то, скорее всего, таким образом хеджируется короткая позиция на фьючерсах по этим инструментам.

В результате уровень CALL – это вполне реальный уровень сопротивления, тогда как уровень PUT является уровнем поддержки. У вас всегда есть выбор – рисовать уровни по старинке, на глаз, либо же «срисовать» их из головы крупных игроков. Стоит понимать, что там, где крутятся серьезные деньги, и подготовка игроков совершенно другая.

Еще один интересный факт, который может помочь в торговле: если ежедневный отчет CME не выходит в срок, в этот день стоит ожидать большие объемы, и, как следствие, повышенную волатильность.

Заключение

Опционные уровни, несомненно, очень полезный инструмент для любого трейдера. В сочетании с фундаментальным и техническим анализом, а также Price Action, он может превратиться в очень мощный инструмент. И вместо того, чтобы наносить уровни на глаз, руководствуясь догадками, гораздо эффективней использовать реальные рыночные данные.

Успехов и до новых встреч!

С уважением, Дмитрий аkа Silentspec
TradeaPro.ru

Источник: http://tradelikeapro.ru/optsionnyie-urovni-na-foreks/

Опционный анализ Форекс. Введение

Лучшие брокеры РФ и мира

Здравствуйте, дорогие гости блога womanforex.ru, сегодня я решила рассказать вам про опционный анализ Форекс, что это такое и, как на нем можно зарабатывать. Хочу сразу отметить, что не нужно путать опционный анализ с торговлей на бинарных опционах, так как между ними нет ничего общего.

Что такое опционный анализ

Опционный анализ представляет собой среднесрочную стратегию, которая основывается на анализе отчетов Чикагской биржи CME.

Опционный анализ позволяет получать доход, полагаясь на информацию о совершенных сделках на фьючерсном рынке, а не на индикаторы, которые часто выдают ложные сигналы.

Сегодня я расскажу вам теорию опционного анализа, так как пока вы не начнете видеть под уровнями настоящие объемы крупных участников рынка, вы не сможете зарабатывать.

В чем заключается суть опционного анализа

Данный метод торговли основывается на анализе отчетов крупной Североамериканской Чикагской биржи CME. Данная биржа является самой крупной, она состоит из Чикагской торговой палаты и Нью-Йоркской товарной биржи. Чикагская биржа ежедневно предоставляет отчеты о торгах по всем валютным парам.

Опционный анализ подразумевает анализ 6 следующих валютных пар:

1. Евро/доллар.
2. Фунт/доллар.
3. Австралийский доллар/доллар США.
4. Канадский доллар/доллар США.
5. Доллар/франк.
6. Доллар/йена.

Это пары, которые связаны с индексом доллара. Опционный анализ подразумевает анализ объемов, его перемещение и уход с рынка. При этом, предоставляется возможность отследить деньги как крупных участников рынка, так и биржевых спекулянтов. Всю необходимую информацию можно найти на сайте: ftp://ftp.cmegroup.com/bulletin/. Перейдя по ссылке, вы сможете увидеть отчеты Чикагской биржи, которые она публикует каждый день.

На следующей картинке вы можете увидеть пример одного такого отчета.

Обратите внимание на то, что отчет CME выглядит в виде таблицы, которая, на первый взгляд, может показаться непонятной. Но если присмотреться, то мы сможем получить информацию о перераспределении объемов. Данная таблица предоставляет нам информацию о реальных объемах.

Получить сведения об объемах на рынке Форекс практически невозможно, так как у него нет одной общей площадки. Поэтому многие индикаторы объема не отображают объемы в полной мере, а показывают только приблизительные значения.

Отчеты Чикагской биржи отображают точные данные об объемах торговли на фьючерсах на евро, британский фунт, австралийский доллар, канадский доллар, швейцарский франк, японскую йену. Если к ним добавить индекс доллара, то мы сможем получить 6 валютных пар, на которых ведутся торги на рынке Форекс.

Вы спросите, какая связь у Форекса с рынком фьючерсов и опционов? Связь вполне очевидная, если сравнить график фьючерса на евро и график пары евро/доллар, вы сможете заметить, что они имеют одинаковое направление, возможно с небольшой разницей в волатильности.

В связи с тем, что определить реальный объем на Форексе практически невозможно, приходится смотреть на объемы на опционах в отчетах Чикагской биржи за прошлую неделю и на основе этой информации строить уровни, внутри которых цена будет двигаться с высокой точностью.

Что такое опцион

Перед тем как перейти далее, хочу для начала пояснить вам, что такое опцион. Опционы применяются крупными участниками рынка для сокращения рисков. Продавая опционы, можно с высокой точностью определить потенциальную прибыль, а также предвидеть, до какого уровня цена дойдет, и в каком канале она будет колебаться. Это очень нравится маркет-мейкерам.

Роль маркет-мейкеров

Про маркет-мейкеров я уже неоднократно рассказывала. Для тех, кто не помнит, повторюсь. Маркет-мейкеры представляют собой игроков, главной задачей которых является поддержание ликвидности. Так, например, когда на рынке появляется восходящий тренд, многие начинают покупать, таким образом, на рынке становится перевес покупателей.

Для того чтобы сделки совершались всегда, должна быть обратная сторона. Для того чтобы купить по определенный цене, должен быть продавец, желающий продать. А вот когда на рынке зарождается восходящий тренд, покупателей становится много, тогда маркет-мейкеры выступают в роли продавцов. За эту работу маркет-мейкеры получают доход в виде комиссии.

В случае если тренд длится долго, трейдеры зарабатывают, а маркет-мейкеры начинают терпеть убытки.

Этой десятке банков принадлежит более 80% всех денег рынка. И, конечно же, понятно, что они заинтересованы в том, чтобы зарабатывать. Однако выступая в роли обратной стороны, у них резко увеличиваются риски. Для защиты от потерь, они применяют опционы, а также практикуют другие методы воздействия на рынок.

Таким образом, можно сделать вывод, что рынок Форекс является полностью регулируемым этими банками, так как им далеко не все равно, куда устремится цена. Конечно же, иногда случаются различные форс-мажорные ситуации, которые трудно предвидеть, к их числу относится и недавно прошедший в Великобритании референдум. Но все эти риски изначально заложены в цены и не приносят значительных потерь меркет-мейкерам.

Разновидности опционов

Опционный анализ включает в себя технический и фундаментальный анализы, поэтому обязательно стоит изучить все факторы, влияющие на движение цены. Правильно построив опционные уровни, вы сможете знать, где скрываются объемы крупных участников рынка. При этом вы должны также понимать, какую цель в данный момент преследуют крупные игроки, чтобы следовать за ними и зарабатывать.

Теперь давайте более детально разберем, что такое опционы. Опцион представляет собой право приобрести или продать актив в будущем по определенной цене. Для более наглядного понимания, предлагаю вам рассмотреть конкретный пример. Допустим, сегодня доллар стоит 1,15, через три недели вы его сможете приобрести по курсу 1,09, а продать по курсу 1,3. На рынке Форекс можно совершать ордера только по текущей цене, трейдеры могут только выставить отложенные ордера.

Опционы бывают двух видов: на покупку и на продажу. Опцион CALL используется в роли уровня сопротивления, а PUT – поддержки. Опционы можно покупать и продавать. При продаже CALL вы получается прибыль в виде комиссии, а при продаже PUT выплачиваете комиссию. Комиссия называется также премией опциона.

Совершив продажу опциона CALL по цене 1,3, вы получаете сразу 100 пунктов, а убыток вы понесете тогда, когда цена уйдет выше уровня 1,31. Продав опцион PUT по цене 1,3, вы понесете убыток, если цена уйдет ниже уровня 1,29.

При покупке вы получаете ограниченный убыток и безграничный доход. При продаже вы получаете ограниченный доход и безграничный убыток. Может показаться, что выгоднее покупать, но почти все участники рынка продают.

Стоит отметить следующие преимущества реализации опционов:

1. Маркет-мейкеры знают размер своей прибыли заранее. Данную информацию они применяют для хеджирования определенной части капитала.
2. В ситуации, когда во время экспирации опциона, ценовой уровень располагается в области убытка, маркет-мейкеры не фиксируют убытки, а переводят сделку на Форекс. В подобных ситуациях маркет-мейкеры начинают манипулировать валютным рынком, чтобы ценовой уровень перешел в область безубытка. Обладая этой информацией, вы можете получать неплохую прибыль.
3. Значительно проще выполнять прогноз ситуации на рынке. Маркет-мейкеры обладают серьезными аналитическими отделами, которые при помощи разнообразных фундаментальных факторов выявляют ценовой коридор, в котором ценовой уровень будет располагаться во время экспирации опциона.

Благодаря информации, которая содержится в отчетах CME, можно с высоким уровнем точности узнать, на каких именно ценовых уровнях скопилось большое количество контрактов.  Сила уровня напрямую зависит от объема скопившихся на нем контрактов.

Анализ опционных уровней, который содержится в биржевых отчетах, позволяет трейдерам получить информацию о текущей модели рынка. Эта модель отображает текущую расстановку сил на рынке, что дает возможность более точно прогнозировать движение ценового уровня.

Чтобы получать стабильный доход, необходимо следовать за маркет-мейкерами, так как они обладают необходимым объемом денежных средств для манипуляции рынком.

Источник: https://WomanForex.ru/foreks-dlya-novichkov/opcionnyj-analiz-foreks.html

Опционный анализ рынка Forex

На валютном рынке существует достаточно много способов узнать, куда пойдет цена дальше. Но проблема остается в одном – далеко не все способы рабочие, однако опционный анализ к ним не относится.

Попробуем разобраться. Опционный анализ достаточно сложен для восприятия множеством трейдеров. Все дело в том, что большое количество не идут «далеко» изучать теорию Форекса. А это и есть их ошибка, так как все теоретические знания, рано или поздно, все равно пригодятся. Это основа, костяк, который позволит зарабатывать на Форексе.

Подберемся к рассмотрению с самого начала, с основ, которых требует опционный анализ для торговли на Forex.

Терминология опционного анализа

Что же мы привыкли называть опционами? Это один из инструментов, предоставляющих спекулянту право выполнить его в момент окончания. Опцион, конечно, имеет экспирацию – срок жизни, которая выражается в виде даты и времени.

Опционный анализ на Форекс – это один из самых эффективных способов проанализировать валютный (и множество других) рынок.

Фьючерс – это контракт, предоставляющий трейдеру обязательство либо на покупку, либо продажу актива в определенную дату. Соответственно, финансовая операция должна быть совершена по актуальной для рынка цене.

Страйк – это и есть цена, за которую исполняется опцион. С самого начала она «указана» в инструменте, а трейдер-покупатель обязан купить/продать фьючерс по нему. Продавец же покупает или продает базовый актив в соответствующем количестве.

Как между собой связаны рынки? Опционный анализ имеет большое количество различных терминов, которые необходимо освоить. Но, соответственно, напомним, что Форекс, рынок опционов и фьючерсов связаны между собой, благодаря чему они так сильно влияют друг на друга.

В нашем распоряжении есть сразу два вида опционов:

Put – опцион, который можно либо купить/либо продать. И, как ни странно, Call обозначает тоже самое.

Как они работают?

Покупая Call, трейдер начинает ждать, когда цена опциона будет находиться «под» рыночной. Это будет означать, что его сделка будет прибыльной.

Покупая Put, трейдер будет ожидать момента расположения цены над рыночной. Такой расклад, конечно, также говорит о стопроцентной прибыли.

Тщательный расчет опционных уровней – это один из главных моментов, которых требует опционный анализ рынка Forex.

Если сравнить опционный анализ рынка Forex с техническим, то мы увидим колоссальную разницу. Да, он непривычен. Да, необходимо учитывать очень много всевозможных значений. Но именно он позволяет получать действительно максимальную прибыль. Только он поможет Вам «завладеть» рынком.

Опционный анализ выделяется одной очень важной и интересной особенностью – в качестве продавцов здесь и выступают крупные игроки.

Анализ маркет-мейкеров

Почему именно маркет-мейкеры «продают» ценные бумаги? Каков у них интерес?

Торговля опционами является одним из самых рискованных видов трейдинга. Крупные игроки, как можно догадаться, получают прибыль именно с комиссии. Вот здесь и появляется, так сказать, «связь».

Трейдинг опционами не щадит никого – можно потерять абсолютно все и очень быстро. Да, конечно, можно использовать всевозможные «хеджирующие» элементы, но ведь и они не всегда помогают.

Крупному игроку интересно именно зарабатывать, а не терять. Вы должны учитывать каждую мелочь, каждый незначительный момент – именно в этом Вам и поможет опционный анализ для торговли на Forex.

Крупные игроки никого не щадят – они используют Вас, пытаются управлять толпой, зарабатывать на них деньги.

И для того, чтобы получить возможность «дать отпор» маркет-мейкерам, Вы должны изучить опционный анализ – он позволит Вам «узнать» планы крупных игроков.

Опционный анализ рынка Forex считается действительно «юным». К чему это все? Данный тип анализа изменчив, он непостоянен и требует регулярного изучения. Появляются новые методы, принципы и инструменты работы – все меняется порой даже за считанные недели.

Именно поэтому можно смело заявить, что опционный анализ требует постоянного развития. Только «следование» за тенденциями позволит Вам использовать правильно опционный анализ рынка Forex.

Виды опционов

Какие бывают опционы? В данной статье выделим 5 видов:

1. бинарные – самые популярные на данный момент;
2. недельные;
3. европейские;
4. американские;
5. другие.

Казалось бы, что может быть сложного? Есть список, есть всевозможные расписанные методы – бери и делай. Но нет: опционный анализ для торговли на Forex работает только с американскими опционами.

В чем же его преимущества или недостатки?

Американский опцион Вы сможете погасить абсолютно в любой момент – Вам не нужно ждать, пока закончится экспирация. А если рассмотреть и отсутствие всевозможных ограничений, то можно сделать вывод, что прогнозировать цену на споте с ним достаточно просто.

Что такое значимые опционные уровни?

Такие уровни называют «статическими» – в этих зонах, как правило, накапливаются деньги.

Торгуя от этих уровней, нужно всегда, как говорится, держать палец на кнопке. Здесь важна реакция – мгновенная реакция, позволяющая быстро принять необходимые меры в тот момент, когда цена приблизится к уровню.

Перспективный вид заработка – не так ли? Но считается, что торговля от статических уровней способна принести всего до 10% прибыли. И эти 10 процентов не от депозита, а от того, сколько же сможет принести опционный анализ для торговли на Forex.

Источник: https://pro-ts.ru/teoriya/fundamentalnyj-analiz-foreks/1529-optsionnyj-analiz-rynka-forex