Фундаментальный анализ рынка акций

Содержание

Фундаментальный анализ при торговле акциями

Фундаментальный анализ рынка акций

Многих интересует вопрос, как они смогли этого добиться? Неужели они сутками изучали рынок, проводя анализ? Конечно же, нет. Все эти люди в своей работе использовали фундаментальный анализ. Это совсем другой подход к изучению и прогнозированию рынка акций. Есть ли существенная разница между этими двумя видами анализа? Ведь оба из них ведут к одному результату: получению прибыли за счёт разницы в цене акций.

Трейдеров, которые в своей работе используют только технический анализ, называют спекулянтами, а тех, кто использует фундаментальный анализ, называют инвесторами. Технический анализ основан на построении прогнозов, исходя их графика, который отражает ситуацию на рынке в прошлом и экстраполируя её на будущее. Спекулянты изучают график и ищут на нём закономерности, а затем делают прогноз на то, в какой момент стоит покупать или продавать акции. При этом трейдеры заинтересованы только в том, чтобы получить прибыль.

Инвесторы не строят графиков. Их цель – найти молодую компанию, которая финансово устойчива и быстро развивается. Акции таких компаний недорогие, так как их цена на рынке ниже их реальной стоимости. Изучая компанию и её перспективы, инвестор приходит к выводу, стоит ли приобретать её акции, ведь его инвестиции рассчитаны на большой промежуток времени.

Разница между спекулянтами и инвесторами заключается в том, что спекулянт продаст купленные акции как только придёт подходящий момент, а инвестор не станет продавать акции, пока компания приносит ему доход.

Всё довольно просто

Ест мнение, что для того, чтобы работать с помощью фундаментального анализа, нужно иметь специальные знания и значительный опыт работы на рынке ценных бумаг, а также ежедневно обрабатывать много информации. На самом деле всё не совсем так. Для того, чтобы стать инвестором, желательно иметь экономическое образование и опыт работы на бирже, но всё это вовсе необязательно. Чтобы определить, принесут ли акции прибыль, нужно изучить финансовые показатели компании и сравнить их с аналогичными показателями её конкурентов.

Основные показатели, по которым инвесторы выбирают компанию:

– P/E – отношение стоимости акции на рынке к чистой прибыли компании, которая приходится на одну акцию. Этот коэффициент говорит о том, сколько для инвестора будет стоить каждый доллар прибыли. Чем он ниже, тем выгоднее инвестору покупать акции компании.

– PEG – этот показатель характеризует рост коэффициента P/E. Рассчитать его можно разделив P/E на планируемый рост прибыли в будущем году. Если он находится около значения 1,0, но не достигает его, то значит, что акции компании недооценены, и покупать их очень выгодно.

– P/S – отношение стоимости одной акции к объёму продаж в году. Чем меньше этот показатель, тем выгоднее для инвестора покупать акции компании.

– ROE – процент доходности акций.

– ROA – отношение прибыли компании к её активам, то есть рентабельность.

Как начать работу?

Для того, чтобы начать инвестировать, трейдер должен изучить компанию и её показатели. Для этого ему понадобятся всего 2 документа: отчёт о прибылях и убытках и балансовый отчёт. Эти документы можно посмотреть на сайте компании, которая продаёт свои акции или на финансовых сервисах. Не будет лишним узнать о бизнес-проектах компании, которые также можно найти на её сайте.

После того, как инвестор выберет компанию, ему нужно занести показатели в таблицу, и туда же занести показатели компаний-конкурентов. Сравнивая все показатели, можно судить о том, какая из компаний более привлекательна в плане инвестиций. Чем больше показателей будет в таблице, тем полнее будет представление инвестора о компании.

Фундаментальный анализ основан не только на оценке только этих показателей компании. Есть ещё множество факторов, которые могут характеризовать компанию. Опытные инвесторы дополнительно учитывают и экономическую ситуацию в отрасли, в которой работает компания, уровень инфляции и др. Но такие показатели не так важны при инвестировании, так как успешная компания и во время кризиса будет выглядеть лучше остальных.

Важно помнить, что ни технический, ни фундаментальный анализ рынка не гарантируют стабильного постоянного дохода и сохранности денег трейдера. Поэтому при работе на рынке трейдерам никогда не стоит вкладывать все деньги в одну сделку. А если случилось так, что купленные акции упали в цене, и трейдер потерял свои деньги, то ему не стоит расстраиваться и уходить с рынка, ведь здесь никто не застрахован от неудач. Нужно спокойно проанализировать ситуацию и найти причину потери денег, чтобы в дальнейшем не повторять своих ошибок.

ВНИМАНИЕ! Самая популярная монета в РФ — «Победоносец» — УЗНАТЬ СТОИМОСТЬ

Источник: http://gold.ru/news/fundamentalnyj-analiz-pri-torgovle-akcijami.html

Фундаментальный анализ рынка. Технический и фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ – это совокупность методов, позволяющих предсказать события на рынке или в его сегментах под воздействием внешних факторов и событий. Точное прогнозирование изменений конъюнктуры рынка позволяет игроку принимать верные решения с целью получения максимальной выгоды от таких колебаний. Колебания, вызванные событиями, влияющими на политику и экономику на макроуровне, изучаются фундаментальным анализом.

Успешный игрок на валютных и фондовых рынках, как правило, проводит глубокий технический и фундаментальный анализ макроэкономических показателей, влияющих на их развитие. Чем глубже изучение фундаментальных составляющих рынка, тем меньше риски участников. Основная прикладная задача анализа – определить наиболее привлекательные направления инвестиций.

Новости

Влияющие на рынок новости можно условно разделить на:

  • экономические;
  • политические;
  • слухи и ожидания;
  • форс-мажор.

В свою очередь, экономические и политические новости можно разделить на ожидаемые и неожиданные события. К ожидаемым относят анонсированные новости, которые заносят в экономический календарь.

Период действия

Воздействие новостей и событий на рынок может иметь различный временной промежуток, но на любую новость рынок реагирует практически мгновенно, пересматривая соотношения цен, и в дальнейшем произошедшие события лишь могут поддерживать сложившиеся тенденции. Поэтому рыночные спекуляции на новостях возможны лишь в коротком временном промежутке, пока рынок опять не найдет устойчивого положения.

Экономический календарь

Учитывая тот факт, что большинство экономических новостей имеет заранее известные даты выхода, торговцы на рынках сводят их в специальный календарь. Он вносит элемент порядка в хаотичный по своей сути рынок, позволяет подготовиться к событию и дать ему предварительную оценку. В экономический календарь заносят даты:

  • публикации статистической отчетности государствами;
  • финансовой отчетности крупнейших игроков на рынке;
  • вступления в силу принятых законов, изменяющих условия ведения бизнеса;
  • выступления лидеров государств, руководителей национальных банков и крупных финансовых организаций;
  • других анонсированных событий, которые могут влиять на рыночную ситуацию.

Начальные условия для проведения анализа

Простой фундаментальный анализ рынка может в первом приближении в коротком временном промежутке исходить из предположения, что при отсутствии новостей рынок стабилен и его общие тенденции сохраняются. Поэтому основными факторами, влияющими на возникновения колебаний и, соответственно, получение спекулятивной прибыли от этих колебаний, являются новости (события). При этом чем неожиданнее новость и событие, тем большее колебание рынка они могут вызвать. Каждый бизнесмен, проводя фундаментальный анализ рынка, желает избежать рисков и убытков и заинтересован в дополнительной прибыли от колебаний.

Экономические факторы

Для того чтобы провести фундаментальный анализ, изучают факторы, указывающие на общее состояние экономики, такие как:

  • тенденции изменения ВВП — с ростом ВВП национальная валюта и активы на территории государства укрепляются;
  • бюджет страны, планируемый и фактический размеры его профицита или дефицита;
  • платежный и торговый балансы, соотношение экспорта к импорту;
  • индексы потребительских и оптовых цен, величина инфляции;
  • данные по безработице;
  • индексы промышленного производства и биржевых акций, другие показатели состояния экономики.

Существуют десятки различных индексов и показателей состояния макроэкономики. Для игроков на рынке все сигналы, подаваемые изменением этих индексов, несут важную информацию, изучив которую, можно верно определить стратегию своего поведения во избежание убытков и получения прибыли.

Экономические новости, как правило, ожидаемые – аналитики еще до их появления пытаются спрогнозировать величины индексов и показателей. Лишь в случае сильного отклонения фактических значений от прогнозов рынок испытывает значительные изменения.

Политические факторы

Смену правительства, результаты выборов, заявления руководителей государства, принятие законов и другие политические новости фундаментальный анализ рассматривает с точки зрения влияния на экономику и прогнозирует изменения рынка, вызванные этими событиями. Заключения межгосударственных соглашений, внерыночное регулирование экономики могут оказывать существенное влияние на общий экономический климат в государстве и в странах, являющихся его главными стратегическими партнерами.

К политическим новостям можно отнести забастовки, вооруженные конфликты, изменения политического устройства, другие события. Их влияние на экономику может иметь различные последствия. Хотя, как правило, крупные политические потрясения настораживают инвесторов и влекут негативные результаты для экономики в целом. Политический кризис обычно сопровождается экономическим спадом и наоборот.

Слухи, влияющие на ожидания

Существенное влияние на игроков рынка могут оказывать распространяемые слухи. Именно ожидания людей, стремящихся получить максимальные прибыли, могут увеличить инвестиции в ту или иную отрасль экономики или в конкретную компанию. При этом такие ожидания ведут к изменению структуры рынка. Риски участников, играющих на слухах, очень велики, но если ставки были верными, то и прибыль по таким инвестициям велика.

Форс-мажорные обстоятельства

Крупные природные катаклизмы, повлекшие разрушения промышленных предприятий, путей сообщения и других объектов инфраструктуры, несут за собой изменения экономической ситуации в регионе бедствия. Техногенные катастрофы могут изменить инвестиционный климат отдельной компании и отрасли в целом.

Фундаментальный анализ позволяет определить тенденции изменения экономики под воздействием таких неожиданных факторов. Он применяется не только для изучения рынка в целом, но и для конкретных инвестиционных направлений. Можно анализировать ситуацию на предприятии, в отрасли, определенном сегменте рынка.

Читайте также  Валютный рынок Сингапура

Наиболее разработанными прикладными направлениями являются те, что будут рассмотрены ниже.

Фундаментальный анализ валютного рынка

Новости и события, происходящие в экономике, зачастую существенно влияют на национальные валюты. Изучая влияние событий, фундаментальный анализ валютногорынкаставит перед собой цель предсказать укрепление или ослабление национальных валют в торговых парах. Если одна и та же новость оказывает позитивное влияние на первую валюту пары и негативное — на вторую, то очевидно укрепление первой валюты по отношению ко второй. Важным фактором валютного рынка являются величины учетных ставок национальных банков, особенно экономически сильных государств.

Фундаментальный анализ финансовых рынков и изменений курсов валют отражает многочисленные процессы, происходящие в мировой экономике, и позволяет прогнозировать движение цен для достижения максимальных прибылей в постоянно меняющемся мире торговли. При этом важно учитывать цикличность развития экономики.

В периоды рецессии, когда сворачивается производство, падают процентные ставки, уменьшается потребительский спрос, растет безработица, национальная валюта теряет свою привлекательность. Инвесторы валютного рынка свои сбережения постараются хранить в более устойчивой валюте. Но необходимо помнить, что периоды рецессии сменяются застоем и ростом, именно тогда игроки валютного рынка и получают свои прибыли.

Фундаментальный анализ валютного рынка в краткосрочной ситуации и прогнозе ее развития использует элементы технического анализа. Флетовое (застойное) состояние неинтересно игрокам валютных бирж. Фундаментально-технический анализ основан на использовании средств математического моделирования. Для него привлекаются методы математической обработки данных и их аппроксимации.

Фундаментальный анализ фондового рынка

Торговля акциями, а также другими ценными бумагами требует глубокого изучения. Фундаментальный анализ рынка ценных бумаг основывается на тех же сигналах, что и вся экономика. Однако в этом случае существенную роль играют отраслевые особенности, ведь для многих отраслей одни и те же сигналы могут иметь разнонаправленное действие.

Фундаментальный анализ фондового рынка требует глубокого понимания происходящих явлений, как на макро-, так и на микроуровне. Так, например, возникшие трудности для сбыта конкретных товаров могут привести к росту реализации товаров, их замещающих, сместить акценты инвесторов на фондовом рынке.

Фундаментальный анализ акцийпредприятий основывается на глубокой проработке состояния сложившейся экономической ситуации, перспектив развития отрасли. Он должен учитывать финансовое состояние предприятия, его платежный баланс, кадровый потенциал.

Фундаментальный анализ ценных бумаг требует высочайшей квалификации от торговца, интуитивного чутья к изменению рынка. Изучив эти факторы, инвесторы принимают решения о приобретении или реализации акций предприятия на фондовых рынках. Только фундаментальный анализ фондовогорынка позволяет рассчитывать на принятие верных решений инвестору для получения прибыли.

Межрыночный анализ

Важным условием правильных аналитических выводов является понимание тесной взаимосвязи различных рынков и их сегментов. Тенденции, возникшие на каком-либо рынке или в его сегменте, непременно приводят к общему колебанию. Величина таких колебаний связана с важностью и интеграцией этой части рынка в общие процессы экономики.

При этом частные и общие тенденции могут не совпадать – рост в одном секторе экономики может повлечь спад в других отраслях и негативно сказаться на экономике в целом. Например, падение цен на энергоносители далеко не однозначно воздействует на отдельные секторы экономики и на экономику государств.

В такой ситуации, несмотря на спад в производящих энергоносители отраслях и отраслях, связанных с их обеспечением, может наметиться рост у потребителей этого ресурса. И лишь в том случае, если доля производства энергоносителей в экономике государства велика, это может привести к значительным трудностям в общей ситуации на рынках страны, вызвав снижение потребительского спроса и платежеспособности на всех уровнях. Таким образом, одни и те же события в разных секторах рынка могут привести к далеко не однозначным последствиям.

Сложности анализа

Фундаментальный анализ основывается на событиях, влияющих на экономические процессы, но, анализируя рынок, надо полностью осознавать тот факт, что рыночные цены создают все участники, и их формирование подвержено множеству субъективных факторов, что может быть довольно неожиданно с точки зрения стандартов анализа. Ведь каждый игрок на рынке индивидуально оценивает поступившую новость, и лишь совокупность решений всех игроков окончательно формирует баланс спроса и предложения и, соответственно, цену.

Все участники рынка еще до наступления события на основании слухов, своего опыта, мнения экспертов готовятся к изменению и в соответствии со своими ожиданиями заранее изменяют котировки. На одну и ту же новость отдельные игроки реагируют по-разному, принимая иногда противоположные решения, — это приводит к тому, что даже очень значимая новость иногда не вызывает значительных изменений котировок и цен. Такой анализ является очень трудоемким, так как обязан учесть реакцию всех игроков рынка на вышедшую новость. Можно считать, что фундаментальный анализ – дисциплина, изучающая коллективное сознание игроков рынка.

Правильная оценка сигналов

Биржевые индексы и индексы показателей состояния экономики носят интегрированный характер и отражают лишь общие тенденции экономики и рынка. Для детального анализа и принятия решения нужно изучить все обстоятельства, которые могут влиять на результаты. Недаром людей, получающих прибыль от сделок на бирже, называют игроками, так как в конечном счете в их работе (а может, даже в искусстве биржевых торгов) немалую роль играют удача, талант и умение правильно оценить те сигналы рынка, которые изучает фундаментальный анализ.

Источник: http://fb.ru/article/164478/fundamentalnyiy-analiz-ryinka-tehnicheskiy-i-fundamentalnyiy-analiz

Фундаментальный анализ фондового рынка: выбираем отрасль

В рамках мастер-класса: «Фондовый рынок. Срез знаний». 

Фундаментальный анализ рынка ценных бумаг не ограничивается умением грамотно исследовать текущий поток новостей. Впрочем, тот, кто научится работать на новостях, может быть вполне успешным биржевиком и не терять время на поиск дополнительных факторов, которые иногда только запутывают дело. Но это определенное мастерство, и оно дается со временем. На первоначальном этапе трейдеру лучше иметь несколько обоснований для покупки или продажи акций.

Фундаментальный анализ фондового рынка

Анализ отраслей экономики в фундаментальном прогнозе

Познакомимся еще с одним способом выбрать акции – это анализ перспективных и слабых отраслей. Вам может показаться, что поиск таковых может быть интересен только долгосрочным инвесторам. Это не так! Спекулянтам тоже важно знать, какие акции могут выглядеть сильнее, а какие слабее на протяжении определенного времени.

Информация для исследования отраслей берется из первоисточника – от эмитента (компании). Не помешает и понаблюдать за оценками крупнейших рейтинговых агентств, а также уважаемых экспертов.

Привлекательны отрасли для инвестирования в России

Итак, что в России делает ту или иную отрасль привлекательнее либо наоборот, более отталкивающей для биржевиков?

Во-первых, это, конечно же, государственные инициативы, реформы и реструктуризации. Даже не будучи трейдером, вы знаете, что мало какие реформы с 2000-х годов в России были доведены до конца. И участвуя в играх с государством – проще всего пострадать.

Например, в 2008 году все СМИ кричали о том, что этот год на фондовом рынке – это год «энергетики». Шла реформа РАО «ЕЭС». Вот только трейдеров «забыли предупредить», что этот «год энергетики» не для тех, кто работает на повышение акций отрасли. Холдинг подробили, и все, что можно, распродали за рубеж. Потом пришло понимание того, что как отдельный механизм система существовать не может. Снова начались объединения и громкие слияния.

Риски биржевика при такой сумятице очевидны. Он не только может потерять деньги из-за изменения курсовой стоимости акций, но и в какой-то момент остаться с неликвидными активами на руках, так как в России есть практика в процессе реформ снимать акции с биржевых торгов. В принципе, такая практика встречается и за рубежом, но на развитых рынках трейдер четко знает, когда сможет снова активно торговать этой бумагой, а у нас процесс оформлений и переоформлений может тянуться месяцами.

Во-вторых, на интерес или снижение оного к отрасли, может влиять общий мировой фон. Здесь влияние может оказать многое, от отмены пошлин и введений эмбарго до стихийных бедствий и войн. Чтобы заработать на новом факторе, влияющем на отрасль, важно проявить выдержку. Оцените, насколько новость уже заложена в цены, как давно в воздухе веяло её ожидание.

Приведем пример российский, но с международным оттенком. Многие трейдеры  ждали вступления России в ВТО, как сигнал для роста инвестиционного интереса к бумагам металлургического сектора и сектора химии и нефтехимии. Но их постигло разочарование. За многолетнюю историю попыток России вступить в ВТО основные факторы роста уже поместились в цены, или стали неактуальными.

Интересный способ использовать анализ отраслей предлагает Герберт Ньютон Кэссон в своей книге «12 правил инвестирования» (или «12 Правил обращения с деньгами или как получать прибыль»). Один из его постулатов инвестирования — гласит: «Ставь на целую отрасль и следуй за колебаниями цен.  Всегда существует отрасль, которая находится в упадке. Это может быть производство или хлопка, или резины, или железа, или нефти, или дерева, или джута. И всегда в этой отрасли есть, по крайней мере, одна фирма, о которой известно, что она надежна, перспективна и хорошо финансируется, фирма с большим резервом».

Не секрет, что многих трейдеров тянет к сильно подешевевшим акциям. Но покупать их опасно, так как на отрасль может давить какая-то фундаментальная новость и именно поэтому акции чувствуют себя хуже рынка.  Как только эта  новость отойдет на второй план, то акции, конечно, не преминут воспользоваться этим для восстановления. Но вот как скоро это случится и случится ли вовсе — неизвестно.

В целом, важно не забывать, что заработать можно и на повышении и на понижении ценных бумаг. Падение традиционно проходит быстро. Так что, если ваша торговая стратегия предусматривает использование заемных средств, то перед вами открываются горизонты во многих отраслях нашего рынка.

Источник: https://fortrader.org/learn/fundamentalnyj-analiz-fondovogo-rynka-vybiraem-otrasl.html

Фундаментальный анализ рынка

Как использовать и получать пользу

«Акции — штука простая. Все, что вам надо делать, — это покупать акции в крупном бизнесе за цену, меньшую подлинной стоимости этого бизнеса, и при условии, что в нем задействованы менеджеры самой высокой порядочности и таких же способностей. А затем вы владеете указанными акциями вечно».
—Уоррен Баффет

Эта цитата демонстрирует принципы долгосрочного инвестирования. Фундаментальный анализ работает как раз на него, и цель инвестора в этом случае — найти компанию, акциями которой можно владеть хоть до конца жизни. Анализ называется фундаментальным, что дает информацию о базовых компонентах: реальной стоимости активов компании и потенциале роста.

Что представляет собой фундаментальный анализ

В инвестировании есть два основных типа анализа для рынка ценных бумаг — технический и фундаментальный. Технический анализ предполагает изучение того, как изменялась стоимость ценных бумаг. На этой основе делается прогноз об изменении цены в будущем. Техническим анализом пользуются спекулянты. Спекулянты получают прибыль на краткосрочных сделках, технический анализ помогает спрогнозировать результат. Но для долгосрочных прогнозов он не подходит.

Читайте также  Как начать торговать на фондовом рынке

С фундаментальным анализом наоборот. Делать прогноз на короткий срок не имеет смысла. Аналитики тратят недели, чтобы переработать данные из финансовых отчетов компании, оценить положение в нише и ее долю на рынке. На будущее положение компании влияют разрабатываемые технологии, текущие активы, опыт руководства и темп роста. Это требует серьезной оценки.

Во время фундаментального анализа аналитики учитывают не только развитие целевой компании, но и потенциал роста конкурентов. Если их потенциал роста больше, чем у рассматриваемой компании, то в будущем ее долю на рынке могут сильно сократить. Это повлияет на прибыль или вообще оставит компанию не у дел.

Один аналитик не может предусмотреть все факторы, которые повлияют на положение компании в будущем. Поэтому инвесторы, которые хотят получить наиболее точный прогноз, сравнивают несколько независимых оценок от разных аналитиков.

Для кого полезен

Фундаментальный анализ прогнозирует не изменение цены на акции, а положение дел компании. Он будет полезен инвесторам, которые рассчитывают на долгосрочные вложения. Спекулянтам такой тип анализа не подойдет. Ведь их интересует что будет с ценой в ближайшие несколько дней.

Важная особенность — фундаментальный анализ будет точнее, если его проводить на заранее определенный срок. Чтобы представлять ожидаемый рост компании и потенциальную прибыть. При этом хорошие рекомендации учитывают вероятные риски и методы их сокращения.

Поэтому для эффективного анализа вы должны заранее представлять на какой срок вы готовы инвестировать и какой результат ожидаете.

Какие показатели оценивать

Чтобы оценить состояние компании и ее перспективы, нет необходимости знать о ней все. Есть показатели и коэффициенты, которые помогают определить положение дел компании. Чтобы их рассчитать, достаточно данных из ежеквартальной финансовой отчетности компании и баланса.

Капитализация — это показатель рыночной стоимости компании. Рассчитывается как количество акции, выпущенных компанией, умноженное на их рыночную стоимость. Если капитализация высокая, значит и стоимость имущества компании тоже высока. Этот показатель говорит нам о том, как компанию оценивает рынок.

Собственный капитал — это чистая стоимость активов, принадлежащих акционерам. Считается как разница между совокупными активами (недвижимость, ценные бумаги, счета, производство) и совокупными обязательствами (кредиты, срочные контракты).

Выручка — это совокупный доход. То есть на какую сумму за какой-то период времени компания заключила контракты и продала товар.

Прибыль компании — это выручка минус расходы компании.

Для инвестора важен не только показатель прибыльности компании, но и что происходит с этой прибылью дальше. Если компания показывает хорошую прибыль и тратит ее на разработку новых продуктов и технологий — есть вероятность, что показатели прибыльности компании не снизятся или даже возрастут.

Коэффициенты «справедливой» стоимости

Есть еще одна группа коэффициентов. Эти коэффициенты помогают оценить «справедливость» стоимости акций, способность обеспечить доход, вероятность банкротства и прочие важные для инвестора факторы.

Price to book (P/B, Капитализация к собственному капиталу) — показывает отношение между стоимостью компании по версии рынка и ее реальной стоимостью. Вместе с коэффициентами P/S (Капитализация к выручке) и P/E (Капитализация к прибыли) помогает определить на сколько «справедлива» стоимость акций компании.

Показатели этих коэффициентов нельзя считать абсолютными. Чтобы понять положение компании, их сравнивают со средними показателями таких же коэффициентов в отрасли. Но есть и предельные значения. К примеру, если P/E получается больше 20 — компания переоценена.

Net margin (Чистая рентабельность) — это отношение чистой прибыли к выручке. Помогает определить способность компании приносить доход. Чем выше этот показатель, тем выше положение компании среди конкурентов.

Debt to equity (Долговые обязательства к капитализации) — показывает отношение заемных средств к капитализации компании. Оптимальное значение 1 — 1,5. Допустимым значением считается и 2. Значение выше указывает на неустойчивое финансовое пложение компании — увеличивается риск банкротства.

Есть и другие коэффициенты и показатели. Некоторые из них предназначены для конкретных отраслей. Чтобы сделать наиболее точный вывод надо обработать много данных и сравнить много показателей.

Узнасть перечисленные показатели и коэффициенты можно не только из открытой отчетности на сайтах компаний. Информацию публикуют ресурсы Yahoo finance, Google finance. Самая полная информация об иностранных кампаниях — на Finviz.

Как научиться торговать акциями

Фундаментальный анализ — большая, сложная работа. Если вы новичок на фондовом рынке, разобраться в ней сходу будет сложно. Сегодня мы рассказали самые базовые вещи о фундаментальном анализе, но начать советуем с более простого:

Демосчет помогает научиться торговать на бирже без риска для настоящих денег. Это учебный брокерский счет, на счету которого будет 1 000 000 виртуальных рублей. На них вы сможете покупать акции, индексы, облигации и понемногу разбираться в механизмах фондового рынка.

С демосчетом вы разбираетесь в торговле на рынке постепенно и в удобном режиме: покупать и продавать акции можно круглосуточно в любой день недели, а потом следить за котировками и прибылью на своем счете. Если покупка ценных бумаг не для вас, никаких проблем — вы просто перестаете торговать и выбираете другие инструменты.

С обучением на демосчете вы за месяц или меньше понимаете, как работает брокерский счет и какие ценные бумаги вам подходят. За это же время можете почитать прогнозы аналитиков, финансовую отчетность компаний, советы финансовых консультантов. Можете даже провести фундаментальный анализ интересной компании. И когда будете готовы, откроете реальный счет, чтобы вложить настоящие деньги в ценные бумаги и увеличивать капитал.

Источник: http://money.tradernet.ru/fundamentalny-analiz/

Фундаментальный анализ акций

Для инвесторов или трейдеров, решающих, покупать или продавать акции компании, существует множество способов провести ее оценку.

Большую часть необходимой для оценки информации можно обнаружить в финансовых отчетах компании, которые содержат большое количество данных о ее работе.

Этот урок познакомит вас с составом финансовых отчетов. Следующий урок покажет, как использовать эти данные для анализа деятельности компании и принятия решения о покупке акций компании.

Индикаторы эффективности в финансовых отчетах

Финансовые отчеты позволяют судить об общем состоянии компании, показывая ее способность отвечать по долгам и прочим обязательствам.

Также по отчетам о финансовых результатах можно оценить, насколько эффективно компания преобразует свои активы в прибыль.

Также можно сравнить текущий курс акций с историческим средним и реальной внутренней ценой.

Что из себя представляет финансовый отчет?

Финансовый отчет по сути напоминает табель успеваемости компании. Он демонстрирует инвесторам эффективность функционирования компании за год или квартал, ее долги и активы, размеры доходов и расходов.

Главными составляющими финансового отчета являются:

  • Балансовый отчет
  • Отчет о прибылях и убытках

Обычно они заполняются в январе, апреле, июле и октябре.

Помимо детального анализа прибыли компании, ее продаж, долгов и других важных показателей, таких как отношение цены акции к чистой прибыли на акцию и дивидендов к выплате, финансовые отчеты сравнивают эти данные с данными за прошлый период (обычно за предыдущий год) и предоставляют прогноз на следующий квартал или год.

Отчеты включают комментарии управляющего состава с оценкой результата деятельности компании и планами по дальнейшему улучшению эффективности.

Отчеты также содержат резюме по рискам, с которыми компания имеет дело на рынке, и процессуальным действиям, в которых участвует компания.

Финансовый баланс

Финансовый баланс представляет собой показатели компании на определенный момент времени. В нем числятся все, чем компания владеет (активы), все ее долги (пассивы) и число инвестировавших в нее акционеров (ее акционерный капитал).

Активы компании

Активы включают в себя материальную собственность, такую как оборудование, инвентарь, производственные средства. Они также включают нематериальные активы, например, торговые марки и бренд компании. Также в понятие активы включают как все инвестиции, сделанные компанией, так и ее наличные средства.

Активы классифицируются по тому, как быстро они могут быть конвертированы в наличные средства.

Понятие оборотные средства используется по отношению к активам, которые компания рассчитывает обменять на наличные средства в течение года.

Необоротные активы – активы, конвертация в наличные которых займет больше года – сюда включаются основные фонды, офисное оборудование, например, которые компания не планирует продавать и которые используются в ее работе.

Пассивы компании

Пассивы включают все деньги, которые компания должна банкам, арендодателям, поставщикам и работникам. Они также включают налоговые задолженности перед правительством и будущие обязательства перед покупателями в предоставлении товаров и услуг.

Пассивы обычно классифицируются по дате платежа. Текущие пассивы выплачиваются компанией в течение года. Долговременные пассивы обычно выплачиваются в срок более года.

Акционерный капитал – средства, которые компания может вернуть своим акционерам при условии продажи всех активов и выплаты всех пассивов.

Отчет о прибылях и убытках

Отчет о прибылях и убытках (в США именуемый отчетом о прибыли) отражает доходы, издержки и расходы компании.

Разница между доходами и расходами демонстрирует размер прибыли или потерь компании – «итоговый результат».

В отличие от финансового баланса, фокусирующегося на определенном моменте времени, отчет о прибылях и убытках предоставляет данные по периоду времени, обычно по кварталу или году.

Отчет содержит данные о всех прибылях компании от продажи товаров и услуг потребителям. Доход в таких случаях часто называют «чистой суммой продаж» или «текущими поступлениями».

В расходы включены торговые и общие издержки, административно-хозяйственные расходы, все налоги к уплате и амортизационные издержки.

Любое превышение доходами расходов составляет прибыль. Обратная ситуация порождает потери.

Отчет о прибылях и потерях также сообщает количество необеспеченных акций компании и предоставляет такие измерительные показатели, как доход на акцию и рассредоточенную прибыль на акцию.

Отчет о прибылях и потерях дает инвесторам полезную информацию о том, насколько эффективно компания управляет своими издержками и инвестициями своего дохода в развитие.

Коэффициенты

Существуют разные способы оценить состояние компании, но наиболее распространенным является путь расчета набора коэффициентов.

Коэффициенты выражают отношение двух информационных показателей в финансовых отчетах компании – какое соотношение собственного капитала и заемных средств компания собирается положить в основу финансирования, например – и дают в распоряжение практический метод оценки всего – начиная с эффективности использования активов компании и заканчивая ее способностью справляться с долговым бременем.

Коэффициенты особенно полезны в плане предоставления конкретных чисел, удобных для сравнения разных компаний при выборе субъекта инвестиций.

Выводы

Из этого урока вы узнали, что…

  • … большая часть информации при решении о покупке акций компании может быть найдена в финансовых отчетах компании;
  • … финансовые отчеты позволяют изучить общее состояние компании, ее способность отвечать по долгам и прочим обязательствам;
  • … также можно проанализировать эффективность управления компании в плане конвертации ее активов в прибыль;
  • … пользуясь отчетами, можно сравнить текущий курс с историческим средним и реальной, или внутренней, ценой акций;
  • … финансовые отчеты включают обычно такие части, как балансовый отчет и отчет о прибылях и потерях, и составляются в январе, апреле, июле и октябре;
  • … балансовый отчет представляет из себя показатели компании на определенный момент времени, включая в деталях все, чем компания владеет (активы), все ее долги (пассивы) и инвестиции акционеров (акционерный капитал);
  • … отчет о прибылях и потерях содержит данные о доходах, издержках и расходах компании за период времени – обычно речь идет о финансовом квартале или годе;
  • … коэффициенты выражают отношение двух информационных показателей в финансовых отчетах компании, и дают в распоряжение практический метод оценки всего – начиная с эффективности использования активов компании и заканчивая ее способностью справляться с долговым бременем;
  • … коэффициенты особенно полезны в плане предоставления конкретных чисел, удобных для сравнения разных компаний при выборе субъекта инвестиций.
Читайте также  Индикаторы технического анализа фондового рынка
Minimum Deposit $100
Average Spread 2,2 pips
Regulation CySEC, FSB
Founded 2010

Why

Get 12-month Premium Membership for free. Deposit and send us an email to premium@tradimo.com to claim your free Premium Membership.

Minimum Deposit $200
Average Spread 3 pips
Regulation FCA
Founded 2008

Why

Get 12-month Premium Membership for free. Deposit and send us an email to premium@tradimo.com to claim your free Premium Membership.

Источник: https://learn.tradimo.com/prodvinutaya-torgovlya-aktsiyami/fundamentalnyi-analiz-aktsii

Фундаментальный и технический анализ. Когда применять тот или иной метод?

Всем привет!

В сегодняшней статье я коротко расскажу о фундаментальном и техническом анализе и дам рекомендации, исходя из своего опыта, в каких случаях стоит применять тот или иной подход. Итак, начнем.

Технический и фундаментальный анализ (рынка акций, ммвб)

Технический анализ (теханализ) — простыми словами, это совокупность методов или инструментов для прогнозирования цены в будущем на основе некоторых закономерностей цены в прошлом. Вся суть теханализа заключается в поиске закономерностей, которые позволят определить лучший момент для входа в позицию и заработать Это могут быть различные паттерны, уровни поддержки/сопротивления, различные фигуры, индикаторы и тд. Тема это достаточно обширная и рассказывать о ней можно долго. В отдельной своей статье я еще вернусь к ней. Теперь что касается фундаментального анализа.

Фундаментальный анализ применяется для исследования экономического состояния интересующей нас компании или отдельной отрасли. Другими словами, главная цель данного анализа это оценка инвестиционной привлекательности компании. То есть, данный вид анализа позволяет понять, недооценены или переоценены в текущий момент акции той или иной компании и сделать выводы, нужно ли включать данные активы в наш  долгосрочный инвестпортфель.

Когда применять тот или иной тип анализа?

Технический анализ можно применять абсолютно при любом стиле торговле. Разница лишь в том, что в некотором стиле этот вид анализа может являться единственным, а в некотором он может являться дополнением к фундаментальному анализу. Например, когда я скальпирую, торгую интрадей или в краткосрок, фундаментал я не учитываю. Всем мои точки входа основываются строго на техническом анализе. При торговле в среднесрок основным методом также будет являться технический анализ. Но в данном случае уже можно учитывать фундаментальные показатели. Так как при среднесрочной торговле цель ведения позиции может быть до 3 месяцев.

Приведу небольшой пример. Мы нашли на рынке интересную акцию, с точки зрения каких либо новостных и фундаментальных факторов. Мы понимаем, что к этой бумаге есть сильный интерес со стороны других участников и крупных игроков. Причин этому может быть масса. Например, покупка данной компании другой более крупной.

При этом, мы также понимаем, что справедливая цена данной бумаги может быть намного выше. И с точки зрения фундаментального анализа нам интересна данная бумага. Далее в торговлю вступает техника. Нам необходимо найти точку входа с максимально коротким стопом. Например, возле сильного ключевого уровня.

Так как бездумная покупка на сильном росте без коррекции может принести не тот результат, который хотелось бы.  Это один из примеров использования двух типов анализа одновременно.

Теперь что касается долгосрочной торговли (инвестирования). Здесь срок удержания бумаги может быть как год так и 10-20 лет. В данном подходе основополагающим фактором для покупки бумаги будет фундаментальный анализ компании. Оценка финансового положения компании, общее экономической состояние или поиск недооцененных компаний.

Но лично я при формировании долгосрочного инвестиционного портфеля учитываю не только фундаментальные показатели компании, но также и технические. Например, у меня есть интерес к какой-то компании с точки зрения фундаментальных показателей. Я буду покупать акции такой компании не сразу, а когда она будет находиться на нужных мне уровнях.

Таймфрейм для анализа я использую не ниже недельного. Рассмотрю для примера акции компании Газпром.

Даже если я вижу потенциал в данной компании и планирую покупать ее на срок 5 и более лет, я никогда не буду совершать бездумную покупку с текущих уровней. Я дождусь приемлемой для меня цены. Например, подход к нижней границе диапазона или локальному минимуму. По крайне мере это мой подход к долгосрочному инвестированию.

Стилей и подходов существует очень много и все они будут зависеть от инвестиционных целей конкретного человека. Поэтому, прежде чем инвестировать в долгосрок необходимо изучить соответствующую литературу и составить свой инвестиционный план, исходя из ваших целей и задач.

К этой теме я еще обязательно вернусь и расскажу некоторые моменты своего подхода к долгосрочному инвестированию в акции.

На этом буду заканчивать. Надеюсь данная статья окажется для вас полезной. Подписывайтесь на новости сайта и в группу вк, чтобы быть в курсе всех новостей. Всем профита. Пока!

С уважением, Станислав Станишевский.

Источник: http://trader-nt.ru/fundamentalnyiy-i-tehnicheskiy-analiz-kogda-primenyat-tot-ili-inoy-metod/

Два подхода к анализу акций

В прошлый раз я рассказал вам о том, как Питер Тиль стал миллиардером просто купив акции и как частные инвесторы даже с маленьким капиталом могли увеличить свои вложения в 4 раза за 4 года на акциях .

Теперь пора переходить к тому, а как это может стать возможным?
Как понять, какие акции покупать, а какие — нет?

Рынок ценных бумаг существует уже не первую сотню лет, поэтому для ответа на эти вопросы были придуманы различные методы.Это методы анализа ценных бумаг.

Их можно разделить на два типа, на две больших категории: фундаментальный анализ и технический анализ. Эти категории очень сильно отличаются друг от друга, но оба подхода работают (и там, и там огромное количество инвесторов зарабатывают деньги). Рассмотрим их основные принципы.

Фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ — это подход, при котором мы с вами оцениваем актив, который покупаем, с точки зрения финансовых показателей. Для этого мы смотрим, что это за разновидность актива, как складывается его стоимость, как он может принести деньги, сколько денег он может принести.Давайте рассмотрим акции. Что такое акция? Акция — это доля в определенной компании. Если мы покупаем акцию Сбербанка, значит, мы становимся обладателем маленькой части компании Сбербанк.

Если мы с вами применяем фундаментальный анализ к анализу акций Сбербанка, то мы должны понять, сколько нам может принести эта покупка. То есть понять, приносит ли компания Сбербанк прибыль (или может она убыточная?), сколько составляет эта прибыль, платит ли компания дивиденды (т.е. производит ли она распределение прибыли между всеми акционерами).

Кроме того, мы с вами должны понять, каковы перспективы Сбербанка как компании, будет ли рост числа клиентов, будут ли эти клиенты приносить банку больше денег (приносить на хранение больше денег в виде вкладов, брать больше кредитов). Например, в истории с Питер Тиль рассмотрел огромный потенциал компании (потенциал увеличения аудитории до миллиарда человек + потенциал получения прибыли на рекламе), купил акции и много заработал.

То же самое мы с вами можем сделать сейчас, оценив несколько компаний и выбрав из них наиболее перспективные.

Технический анализ

Есть и другой подход к анализу ценных бумаг, который прямо противоположен фундаментальному анализу. Называется он технический анализ.Что же такое технический анализ? Что еще можно анализировать, если не финансовые показатели компании?Ответ банален. А давайте будем анализировать поведение других инвесторов!

В техническом анализе мы считаем, что важна не сколько стоимость акций, сколько отношение к ним инвесторов. Можно даже это сформулировать так: в техническом анализе мы анализируем поведение других инвесторов.

Что это означает?

Это означает, что нам важно не то, какие акции мы продаем или покупаем, а то, как к этим акциям относятся другие инвесторы. Мы анализируем колебания на рынке, графики, объемы торгов, поведение цены на актив. Пусть мы с вами увидели нехарактерный всплеск цены. Из-за чего он может произойти? Вероятно, случились какие-то важные события.

Если цена пошла резко вверх, вероятно, произошло что-то хорошее — не просто так же все инвесторы кинулись покупать эти акции. Поэтому мы тоже можем их купить в первой волне покупок (пока только некоторые инвесторы поняли, что случилось что-то хорошее). Затем уже выйдет какая-то новость, все увидят, что у компании прибыль оказалась в разы выше прогноза и цена взлетит еще выше.

То есть в техническом анализе мы можем забыть, чем занимается компания, сосредоточившись только на графике цен ее акций. И на этом графике мы увидим все, что нам нужно для заработка.

Пример

Почему и фундаментальный, и технический анализ могут работать и приносить деньги одновременно?Проиллюстрирую это примером. Представьте ситуацию: компания публикует отчет о том, что ее прибыль возросла в несколько раз.Что сделают люди, использующие фундаментальный анализ? Они прочитают отчет компании, увидят рост прибыли, поймут, что если выросла прибыль, то выросла стоимость бизнеса (дивидендов и т.п.), то есть цена акций вырастет.

И они начнут покупать акции, чтобы быть первыми.Что сделают люди, использующие технический анализ? Они увидят, что на рынке идет ажиотаж, то есть цена аномально быстро пошла вверх. Они решает: «ага, цена пошла торпедой вверх, вероятно, произошло что-то хорошее для компании». И технические инвесторы присоединятся к тем инвесторам, которые покупают акции на основе фундаментального анализа.

Спустя какое-то время и те, и другие инвесторы зафиксируют прибыль.

Таким образом, и фундаментальный, и технический анализ могут приносить прибыль. Разумеется, при правильном применении.

Резюмирую

Есть два подхода к анализу ценных бумаг. Фундаментальный анализ подразумевает оценку актива с финансовой точки зрения. Технический анализ подразумевает анализ поведения других инвесторов, т.е. графиков и колебаний цен. И тот и другой подход приносят достаточное количество денег тем, кто их правильно применяет.

Источник: https://finsovetnik.com/dva-podxoda-k-analizu-akcij/

Понравилась статья? Поделить с друзьями: