Что значит маржа в бизнесе?

Что такое маржа в торговле, в банковской и биржевой сферах — формула для расчета

Бывает так, что при желании начать заниматься определенным делом отсутствуют знания в этой области. Для начала разберемся с основными терминами и их значениями. Многие начинающие предприниматели не имеют представления о том, что такое маржа. Это понятие обширно, и в разных сферах деятельности оно имеет разный смысл.

Понятие маржи в экономике

Маржой принято называть разницу между отпускной ценой товаров и их себестоимостью, котировки на биржах и процентные ставки. Этот термин широко используется в банковской и биржевой деятельности, торговле и страховании рисков. Для каждой сферы есть характерные нюансы. Она может рассчитываться как в абсолютных значениях, так и в процентах.

Итак, что такое маржа в торговле? В экономической теории это разница между двумя критериями товара — ценой и себестоимостью. В этом случае она рассчитывается по следующей формуле:

Маржа = (цена товара — себестоимость) / цена товара x 100%.

Показатели в формуле могут быть выражены как в рублях, так и в других абсолютных величинах (доллары, евро).

Следует уточнить, что данное понятие в Российской Федерации имеет отличия от значения термина в Европе. Там под маржой понимают процентную ставку соотношения прибыли к продажам товара по отпускной цене. Эту величину используют для относительной оценки эффективности экономико-торговой деятельности компании. В России же маржой принято называть чистую прибыль от сделки, то есть доход от продажи с вычетом себестоимости товара и прочих затрат.

Применение маржи в банковской сфере

Рассмотрим термин в данной области. Здесь применимо такое понятие, как кредитная маржа — разница между договорной стоимостью товара и фактической суммой, которая выдается на руки заемщику. Все денежные средства по сделке указываются в договоре кредитования. Прибыль банков напрямую зависит от разницы между ставками по кредитам и депозитам). Для этих целей прекрасно подходит чистая процентная маржа. Рассчитывается как разница между чистым процентным доходом кредитной организации (получается за счет инвестиций и кредитования) и ставкой по обязательствам или капиталу.

Когда речь идет о кредите под залог, используется гарантийная маржа, формула которой рассчитывается как разница между стоимостью заложенного имущества или денежных средств и размером ссуды.

Использование в биржевой деятельности

Использование на биржах вариационной маржи связано, прежде всего, с торговлей фьючерсами. В этом случае ее название можно объяснить постоянными колебаниями, или изменениями. Расчет производят с момента открытия позиции.

К примеру, мы приобрели фьючерсный контракт по цене 150000 пунктов на индекс РТС, а через несколько минут она возросла до 150100 пунктов. В этом случае размер маржи равен 150100 – 150000 = 100 пунктам. При переводе этого параметра в рубли получится приблизительно 67 рублей. Если прибыль не фиксировать и держать позицию открытой, в конце торговой сессии (вечерний клиринг) вариационная маржа перейдет в накопленный доход. На следующий день торгов ее начисление начнется заново.

Иными словами, если мы держали позицию открытой на протяжении всего времени проведения одной торговой сессии, прибыль или убыток по сделке будут равны марже. Не закрывали позицию несколько сессий — итогом будет сумма значений маржи за каждый прошедший день. В этом случае можно сделать вывод о том, правильное ли мы задали направление. Прибыль на выбранном временном интервале будет тому подтверждением. Отрицательное значение означает, что торговый счет понес убытки.

Отличие маржи от наценки

Биржевая маржа — понятие специфическое, так как применяется только в трейдинге. Торговая маржа — наиболее распространенный термин во многих сферах деятельности. Тем не менее, среди непрофессионалов существует масса заблуждений. Одно из них — приравнивание ее к торговой наценке.

Выявить разницу между двумя понятиями несложно. Показателем маржи является отношение прибыли к рыночной цене продукта. Наценка представляет собой соотношение прибыли товара к его себестоимости.

Рассмотрим, как посчитать маржу:

Товар купили за 150 денежных единиц, а продали за 200. Посчитать наценку очень просто: (200-150)/150=0,333(3), то есть 33% от себестоимости продукции.

Считаем маржу:

(200-150):200=0.25. Она составила 25% от рыночной стоимости товара.

Маржа и прибыль в чем разница

Как упоминалось ранее, это понятие в России и странах Евросоюза различно. Европейский способ расчета мы уже рассмотрели. В РФ маржа считается аналогом чистой прибыли, поэтому разницы в их расчетах нет. Однако следует иметь в виду, что речь идет о прибыли, а не о торговой наценке.

Важно знать отличия между экономическими терминами и показателями. Понятие маржи используется для расчета важнейших финансовых показателей. Это необходимо при работе с ценными бумагами, в банковской деятельности, на фондовых биржах. Для трейдера огромную роль имеет размер маржи, предоставляемой брокером. При анализе прибыли от продаж она сравнивается с наценкой розничной торговли.

Источник: https://ktovdele.ru/chto-takoe-marzha.html

Просто о марже и кредитном плече

Очень многие трейдеры имеют смутное представление о таких базовых понятиях, как кредитное плечо и маржа. Конечно, чтобы открыть или закрыть сделку, знать значение этих двух терминов не обязательно. Однако со временем, когда трейдер начинает вникать в тонкости торговли на Форекс, ему необходимо будет в них разобраться.

Что такое кредитное плечо

Так что же такое кредитное плечо и маржа и как они между собой связаны. И начнем с первого понятия — кредитного плеча. Каждый трейдер при открытии счета выбирал или принимал предложенное значение кредитного плеча. Обычно это выглядит в форме пропорции: 1:10, 1:100, 1:500 и так далее.

Альпари предлагает следующий диапазон кредитных плеч: от 1:1 до 1:1000. Но что означают эти цифры? А означают они следующее: во сколько раз большей суммой в своей торговле благодаря кредитному плечу сможет оперировать трейдер. Например, 1:1 позволит трейдеру распоряжаться лишь своей суммой депозита.

А при значении 1:1000 трейдер сможет заключать сделки на сумму, превышающую его депозит в 1 000 раз. Это финансовая поддержка, которую оказывает брокер своим клиентам, чтобы они могли торговать со своим размером депозита на Форекс. Это своего рода кредит, который автоматически получает трейдер от брокера.

Но при этом, даже если трейдер потеряет все свои средства, то средства брокера останутся в целости и сохранности. Чем больше кредитное плечо, тем больше сделок сможет открыть трейдер при одной и той же величине депозита. И зависеть это будет от маржи.

Что такое маржа

Маржа тесно связана с кредитным плечом. Она представляет собой залог, который блокируется на счету у трейдера, когда он открывает сделку. Если у нас будет два счета с одинаковым депозитом, но на них будут разные кредитные плечи, и мы заключим на обоих счетах две абсолютно идентичные сделки, то маржа — средства, которые будут заблокированы брокером для торговли — будет разной.

Чем больше кредитное плечо, тем меньше будет залог, который будет замораживать брокер на счету у трейдера. Соответственно при большем кредитном плече трейдер сможет открыть больше сделок, получить больше прибыли или убытка. Поэтому и говорят, что большое кредитное плечо более опасно. Однако данное утверждение далеко от правды, потому что иметь возможность сильно рисковать и действительно рискованно торговать — это две большие разницы.

Значение свободной и заблокированной маржи можно посмотреть во вкладке Торговля (через Вид -> Терминал) внизу платформы МetaТrader 4. Пока у трейдера есть свободная маржа, он может открывать сделки с учетом кредитного плеча. Большое кредитное плечо дает возможность открываться большим лотом, но профессиональные трейдеры торгуют, не превышая норму безопасного риска независимо от того, с каким объемом у них есть возможность работать.

Как взаимосвязаны кредитное плечо и маржа

Теперь разберем, как рассчитывается маржа и кредитное плечо влияет на ее размер. Пропорция кредитного плеча показывает, какую часть от объема сделки покрывает трейдер за счет своих средств (это и есть маржа), а какую часть покрывает брокер. Например, кредитное плечо 1:100 означает, что одну сотую часть сделки оплачивает трейдер, а все остальное ему предоставляет брокер в качестве кредита.

Подтвердим это расчетами, однако предварительно необходимо запомнить, что для валютных пар, где американский доллар (USD) является основной валютой (USDJPY, USDCHF), расчет идет без участия текущего курса, а для валют, где доллар является второстепенной валютой, принимается во внимание также текущий курс. Почему так происходит, читайте ниже.

Расчет маржи для USDCHF

Давайте представим, что у трейдера есть торговый счет в долларах США с кредитным плечом 1:500. Это означает, что при открытии сделки у трейдера удержат маржу в размере 1 / 500 от ее объема, а остальные средства предоставит брокер. Откроем сделку на продажу по валютной паре USDCHF величиной 1 лот (100 000 единиц базовой валюты). Поскольку в паре USDCHF базовой валютой является американский доллар, то мы продаем 100 000 USD.

Так как счет у трейдера был открыт в долларах, то ему ничего не нужно пересчитывать с помощью валютного курса пары — продали 1 лот, счет в долларах США, маржу удержали также в американских долларах:

Маржа = Лот / Кредитное плечо = 100 000 USD / 500 = 200 USD.

Именно 200 USD и удержал у трейдера брокер во время продажи 1 лота.

Если бы у трейдера было кредитное плечо 1:100, то аналогичный расчет показал бы, что в этом случае маржа составила бы 1 000 USD. При таком кредитном плече трейдер мог бы открыть сделки в 5 раз меньше по объему. Давайте теперь разберем, как рассчитывается маржа для тех валютных пар, где американский доллар не является базовой валютой.

Расчет маржи для EURUSD

Рассмотрим пример для валютной пары евро / доллар. Очевидно, что если мы будем продавать 1 лот базовой валюты, то это будет уже не американский доллар, а евро. Поскольку депозит в долларах США, а маржа будет блокироваться в этой же валюте, то трейдеру необходимо будет узнать, сколько понадобится долларов США в эквиваленте. Тут пригодится курс открытия сделки:

На скриншоте видно, что при продаже 1 лота евро по цене 1.23398 у трейдера удержали маржу в размере 246.80 USD.

Рассчитаем самостоятельно маржу с учетом кредитного плеча и валютного курса:

Маржа = (Лот × Курс) / Кредитное плечо = (100 000 EUR × 1.23398) / 500 = 246.80 USD.

Источник: https://alpari.com/ru/beginner/articles/margin-leverage-simple/

Что такое маржа в бизнесе и бухгалтерском учете — Юридический справочник бизнеса

Принятию правильных решений, связанных с развитием бизнеса и управлением компании, должен предшествовать сбор информации о параметрах жизнедеятельности фирмы. Это значит, что Вы должны располагать сведениями, отражающими финансовую прибыль, расходы на производственную деятельность, и прочие расходы.

Такую информацию маркетологи используют при принятии абсолютно любого решения.

Особая роль отводится марже, служащей в качестве индикатора внутреннего состояния фирмы, ключевого фактора ценообразования, оценки рентабельности вложенных средств и прогнозирования степени доходности.

Без ее анализа принятие каких-либо решений является не только нецелесообразным, но и небезопасным для компании.

Просто о марже: понятие, формула расчета

Когда говорят о марже, имеют в виду разницу, определяемую посредством двух показателей – итоговой цены, по которой товар был продан, и себестоимости (при применении в торговле) либо котировки/ставки по процентам (при применении в области биржевых операций).

Рассматриваемый термин также получил распространение в страховой деятельности и банковской сфере. В зависимости от направления, которое будет рассматриваться, будут раскрываться характерные особенности данного показателя. Ему могут быть присущи как абсолютные значения, так и выражение в процентах.

В торговле под маржей принято рассматривать разницу, получаемую между предметной ценностью, и величиной средств, затраченных при изготовлении этого предмета. Это означает эффективность деятельности компании, достигаемой путем превращения средств в прибыль.

При расчете используют следующую формулу:

Маржа = (предметная стоимость – величина издержек) / предметная стоимость *100%

Все используемые при подсчете значения должны быть выражены в абсолютной величине, которая, в свою очередь, может быть представлена в любом валютном эквиваленте.

Для получения полной картины деятельности компании применяют процедуру определения валовой маржи – значения, получаемого посредством вычитания величины дополнительных издержек, из величины общего дохода, полученного от продажи товара.

Подробней о валовой марже и способах ее расчета читайте здесь.

Разумеется, подобный способ оценивания деятельности компании имеет место быть, однако по своей природе несовершенен. Главный недостаток – это отсутствие возможности учесть все аспекты и факторы, оказывающие влияние на ценообразование как таковое и определение конечной суммы средств, которая затрачивается на производство товара.

Что касается крупных компаний, то применение маржинального метода может быть эффективно исключительно в совокупности с другими экономическими оценками.

Тем не менее, такой метод достаточно простой в применении, позволяет легко и быстро подсчитать, чтобы увидеть всю картину. Этот показатель также может учитывать рынок, что выгодно выделяет его среди других «лакмусовых бумажек», таких как рентабельность.

Получается, что применение маржи при анализе не всегда объективно и не может быть единственным методом оценки. Скорее всего, рассматриваемый параметр относят лишь аналитике при определении степени успешности функционирования компании.

Согласно другому способу, кроме сырья, учитывают, в том числе, издержки, связанные с выплатами заработной платы и премиальных рабочим, продавцам и менеджерам. Эти статьи расходов также могут влиять на величину маржи.

Какой же способ наиболее оптимальный? Ответ один: здесь панацеи быть не может, поскольку идеальная формула подбирается индивидуально в соответствии с собственным бизнесом.

Маржа сквозь призму банковской деятельности

Согласно законам экономики, между рассматриваемым значением и прибылью компании может устанавливаться определенная связь. При оценке уровня доходности осуществляемых финансовых операций, как правило, применяется чистая маржа, выраженная в процентах. Именно она может показать, насколько прибыльными являются активы, задействованные в работе.

Для вычисления чистой маржи следует вычислить разницу между капиталом компании и чистой прибылью от процентов, получаемой за счет выдачи кредитов и инвестиционной деятельности.

Есть ли разница между маржей и прибылью, читайте здесь.

Поскольку благодаря этому показателю, выраженному в конкретном цифровом значении, визуализируется прибыльность задействованных активов, его можно смело назвать ключевой характеристикой, отображающей выгоду осуществляемых компанией операций.

Это может быть разница между следующими аспектами:

• получаемым доходом и расходами в процентном соотношении к активам;
• процентными ставками, устанавливаемыми по депозитам и кредитам;
• ставками, связанными с кредитами отдельных заемщиков;
• ставками по процентам операций пассива и актива.

Кредитными организациями может устанавливаться минимальная планка показателя или средний уровень. Речь идет о пределах выгоды и эффективности деятельности компании.

На возможные изменения в значениях влияют также:

• величина процентных ставок (изменяемых и фиксированных);
• сроки, связанные с предоставлением займов и хранением средств.

Как применяется маржа при брокерских сделках

Цель маржи в рамках рассматриваемого аспекта аналогична предыдущим – предупреждение и контроль рисков. Началу проведения операций предшествует расчет брокера в отношении степени риска по индивидуальным клиентским счетам. В качестве контрольных отметок применяют значение маржи на начальном уровне. В дальнейшем позиции могут быть открыты только в том случае, если достигнут показатель выше стартовой отметки.

Само по себе понятие маржи в случае применения в рамках брокерских сделок может отличаться от использования в банковском деле или бизнесе, торговле.

В брокерском мире под ним принято понимать размер кредита, предоставляемого брокером для совершения операций клиентом.

Другими словами, это вид виртуального денежного кредита, используемого в играх даже с минимальной суммой, находящейся в наличии.

В таких случаях обязательно обеспечение залогом, иначе дилинговый центр (посредник) не предоставят необходимую сумму.

Маржа может выражаться в денежном эквиваленте и процентном, что, в принципе, не важно, поскольку самое главное – определить цифру сравнения. Если взять за основу первый способ, в котором используются валютные инструменты, к примеру, рубли, величина маржи всегда будет аналогична наценке.

Произвести ее расчет можно посредством применения следующей формулы:

Маржа = итоговая стоимость – издержки на производство

Процентное выражение маржи для кого-то может показаться более наглядным. Для того чтобы узнать, насколько все хорошо или плохо, следует воспользоваться традиционным способом перевода в проценты, когда полученное значение умножают на 100%. Так вы сможете получить эффективный инструмент для анализа в динамике. Разумеется, полученная величина не может превышать 100%.

Маржа, прежде всего, зависит от цены, по которой сбывается продукция. Отсюда следует, что в случае повышения стоимости товара, ее величина будет становиться больше. Если такого нет, это означает, рост издержек более стремителен, чем вы думаете, а это прямая дорога к убыткам. Чтобы исключить негативные последствия, потребуется произвести анализ собственных действий в области ценовой политики.

Подводим итоги

Без исчисления величины маржи не обойтись в экономическом анализе эффективности компании. Для предприятий торговли важно рассчитать рентабельность осуществляемой деятельности в области сбыта. Кредитные организации должны предусмотреть все риски, связанные с выдачей займов и вложением средств. Для брокерских компаний большое значение имеет финансовая обоснованность операций.

Маржинальный анализ позволяет определить наиболее оптимальные приемы чередования постоянных издержек, расходуемых на производство товаров, определения объема продаж, переменных затрат, итоговой стоимости для продажи товара. Такого инструмента может быть достаточно для малого бизнеса, для крупной компании – его будет уже мало.

Источник: http://bizjurist.com/buhuchet/marzha-v-biznese-i-buhuchete.html