Акции алибабы котировки

Содержание

Акции Алибаба (Alibaba Group): онлайн график котировок, где и как купить, стоимость на сегодня, аналитика

Акции алибабы котировки

Приветствую! По итогам 2017 года акции Алибаба показали впечатляющий рост – более 90%: с 90 долларов за 1 акцию на начало года до 175 долларов к началу 2018-го, а за первые месяцы 18-го – еще на 13%! Она стала второй из высокотехнологичных компаний Китая, которые по рыночной капитализации превысили планку в 500 млрд. долларов США.

Алибаба наконец-то встала в ряд с другими крупнейшими компаниями сферы высоких технологий – Apple, Alphabet, Microsoft, Amazon и (с капитализацией от 550 до 880 млрд. долларов США).

Каковы перспективы акций и как заработать на китайской электронной коммерции я расскажу в своем очередном обзоре.

О компании

Китайская публичная компания Alibaba Group была основана Джеком Ма в апреле 1999 года. Первоначально компания организовывала торговые операции между B2B клиентами – юридическими лицами и предпринимателями, а затем подключила и розничную онлайн-торговлю.

Сегодня помимо управления собственными интернет-площадками Alibaba, AliExpress и  Taobao, Алибаба-групп занимается логистикой и даже организовали собственную систему электронных платежей под названием Alipay.

Начиная с 2015 года холдинг приобретает компании из самых разных отраслей экономики: от промышленного производства до логистики и розничной торговли. Несмотря на рост конкуренции в сфере электронной коммерции, группа все больше расширяет сферу деятельности и географию присутствия, в том числе через покупку иностранных фирм.

Главные акционеры компании

Многие компании и частные лица являются владельцами как акций, так и АДР группы Алибаба. Крупнейшие из них:

Основные акционеры % участия
Softbank Group (Япония) 32%
Yahoo! (США) 15,4%
Джек Ма (основатель компании, КНР) 7,8%
Джозеф Цай (инвестор, КНР) 3,2%
Citibank N.A.(США) 16,5% (размещены в депозитарии в качестве гарантии для выпуска депозитарных расписок – АДР)

Дочерние компании Алибаба

Помимо основного юридического лица, компания ведет деятельность через несколько дочерних. Ключевые из них:

Компания Сфера деятельности
AliExpress.com Онлайн торговля
Alibaba Pictures Кинокомпания
1688.com Розничная торговля + интернет-аукцион
Alipay Проведение платежей онлайн
Alisoft Разработка программного обеспечения для торговли и других сфер деятельности группы
Yahoo! Koubei Сайт-каталог, где поддерживается актуальная информация о предприятиях Китая
Alibaba Music Продвижение в интернет музыкальных сервисов
Youku портал, приносящий доходы за счет размещения рекламы
Cainiao Логистическая компания (доставка грузов по Китаю и в другие страны)
Alitrip.com Туристический сайт
Taobao.com, Tmal.com и Lazada Сетевые ресурсы онлайн-торговли

Акции Alibaba Group Holdings Ltd 

Первая крупная продажа акций компании произошла еще в 2005 году, когда пакет из 43% ценных бумаг был приобретен Yahoo. IPO на Гонконгской бирже состоялось в 2007 году.

В 2014 компания выкупила часть своих акций у Yahoo и для привлечения большего числа инвесторов разместила депозитарные расписки (АДР) на бирже NYSE (Нью-Йорк) под размещенные на хранение в депозитарии Citibank N.A. акции (биржевые активы).

Немного официальной информации:

Тикер акции: BABA
Год основания компании: 1999
Основатель: Ма Юнь (он же Джек Ма) с компаньонами
Штаб-квартира: Хунчжоу, Китайская Народная Республика
Торговая площадка NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа)
ISIN (код акции) KYG017191068
ISIN (код АДР) US01609W1027
Количество акций в обращении 2 561 154 020
Номинал АДР 0,000025 USD

Онлайн график и стоимость сегодня

Акции китайского гиганта все еще остаются хорошим способом для инвестирования свободных средств. Несмотря на краткосрочные коррекции, общая динамика ценных бумаг сохраняет положительный тренд. Котировки акций Алибабы представлены на графике:

Что влияет на цену акций?

Впечатляющая динамика котировок в первую очередь связана с укреплением экономики Китая, где численность ее клиентов насчитывает свыше 500 млн. человек. Помимо собственной страны, компания расширяет сферу своей деятельности во всей Юго-Восточной Азии.

С другой стороны, именно этот фактор и выступает в качестве основного риска – акции Алибабы чутко реагируют на состояние китайского фондового рынка и экономики Китая в целом. Наибольший рост акций компании наблюдался в период технологического бума в КНР.

Дополнительный импульс росту ценных бумаг придает публикация годовой отчетности группы, которая демонстрирует рост доходов из года в год. Многие популярные на сегодня стратегии основываются именно на фундаментальной аналитике, а здесь у группы все в полном порядке.

Так отчетность за 2018 финансовый год (который завершается по экономическому календарю Китая 31 марта) показала рост чистой прибыли компании в 1,5 раза по сравнению с предыдущим отчетным периодом.

Среди основных причин этого Алибаба указывает рост аудитории своих пользователей на 22%, что привело к росту выручки на 58%. В планах на 2019 финансовый год значится рост выручки на 60%, который планируется достичь за счет роста основного бизнеса. А также за счет развития новых направлений деятельности, которые сейчас демонстрируют не выдающиеся, средние показатели.

Как и где купить акции?

Современный трейдинг предоставляет множество возможностей для входа в бумаги Alibaba. Теоретически есть аж 4 способа купить кусочек китайской онлайн империи.

Читайте также  Что такое акции и облигации простым языком

Через зарубежного брокера

Чтобы купить акции Алибабы потенциальному инвестору потребуется брокер, который имеет выход на площадку Гонконгской, а лучше — Нью-Йоркской биржи. Именно в США обеспечивается максимально возможная ликвидность этих ценных бумаг.

Максимально простым и доступным вариантом будет обращение к лучшим брокерам по ценным бумагам – IB, Exante или Captrader. Помимо акций и АДР можно попытаться заработать и на покупке опционов. Получить доход от акций можно и через биржевые ETF фонды, которые включают в себя целый набор ценных бумаг разных компаний.

Interactive Brokers CapTrader Exante Just2Trade

Фактически единственный настоящий крупный американский брокер, который еще работает с россиянами.

Плюсы:

  1. Есть поддержка на русском языке
  2. Хорошие комиссии
  3. Депозит можно пополнять рублями (мимо валютного контроля)

К минусам отнесу:

  • Минимальный депозит 10.000$
  • Комиссия за неактивность

Полный набор условий для работы читайте в обзоре.

Немецкий представляющий брокер IB для прямого выхода на зарубежные рынки. Здесь находится мой инвестиционный портфель.

Из плюсов:

  1. работает с россиянами
  2. наличие русскоязычной версии сайта
  3. вменяемые комиссии
  4. отсутствие платы за неактивность
  5. страховка в рамках законодательства США на $500к

К минусам отнесу:

  • Поддержка исключительно на английском и немецком
  • Сама служба поддержки работает плохо

Подробнейший обзор смотрите в этом посте.

Еще один интересный брокер для выхода за рубеж, причем не из семейства IB. К сожалению россиянам открывают договора только на Кипре.

Из плюсов:

  1. Приемлемые комиссии
  2. Факт успешной проверки работы со стороны SEC
  3. Русскоязычный сайт и поддержка

К минусам:

  • Кипрская юрисдикция
  • Плата за неактивность

Подробный обзор читайте тут. Бонусные 500$ при открытии счета можно получить здесь.

Компания является американской «дочкой» Финама и создана чтобы выводить на американский рынок клиентов из СНГ.

Плюсы:

  1. Максимально простое открытие счета
  2. Русскоязычная поддержка
  3. Открытие счета от 200$

Минусы:

  • Довольно высокие комиссии
  • Разного рода дополнительные платежи

Максимально полный обзор читайте тут.

Через российского брокера

Купить зарубежные ЦБ можно и с помощью обычных российских брокеров вроде Открытия или Финама. Проблема только в том, что по нашему законодательству это может сделать только гражданин РФ, обладающий статусом квалифицированного инвестора (с более чем 6 млн. рублей на счету). Но есть один лайфхак.

Через зарубежную дочку российского брокера

Чтобы отойти ограничение квалифицированного инвестора, можно обратиться к своему российскому брокеру и попросить открыть счет в его зарубежной «дочке». Они есть у каждого и обычно это Кипрские компании. Точно знаю, что у Кит-Финанса есть Эстонская компания, а у Финама есть целых две: на Кипре и в США.

Кит-Финанс Открытие Финам БКС

Хороший брокер для новичка. Здесь я держу российскую часть инвестпортфеля из ETF от FinEx на ИИС.

Брокер радует:

  • низкими комиссиями и отсутствием назойливых звонков в предложениями потратить мои деньги.

Из минусов:

  • слабый личный кабинет и неудобная система ежегодной перегенерации ключа.

Обзор можно почитать здесь.

Еще один классный брокер, с которым я проработал больше 2-х лет. Именно тут я торговал на FORTS.

Из плюсов:

  1. Вменяемые комиссии
  2. Отличный личный кабинет
  3. Приятные бесплатные сервисы

К минусам отнесу любовь брокера к звонкам с попыткой что-нибудь продать.

Обзор можно посмотреть вот здесь.

Крупнейший брокер и инвестиционная компания в России. Сам с ними не работал, но коллеги отзываются очень положительно.

Из плюсов:

  1. Не глючащий терминал Transaq
  2. Возможность пополнения\снятия денег со счета без комиссии (через свой банк)
  3. Куча первоклассных сервисов (например бесплатно можно скачать историю котировок)
  4. Возможность открытия счета в зарубежных юрисдикциях.

К минусам отнесу навязчивость продавцов.

Недавно делал на него обзор. Все подводные камни там.

Второй крупнейший брокер после Финама.

Из плюсов:

  1. Низкие комиссии
  2. Приятная поддержка
  3. Обмен валюты по биржевому курсу

К минусам отнесу любовь брокера к попыткам продать «структурные продукты».

Полный обзор брокера БКС есть на блоге.

Напрямую в компании

Теоретически существует возможность приобрести акции Алибабы напрямую у компании, однако он достаточно сложен в практической реализации. Для покупки необходимо написать заявление в компанию, открыть личный валютный счет и купить необходимое количество акций. Затем придется решать проблему с их хранением в каком-то депозитарии. В общем, минусов больше чем плюсов.

У частного лица или фирмы

Данный способ приобретения акций возможен от текущих акционеров, которые для продажи своего пакета не обращаются в компанию Алибаба, а размещают свои предложения в сети интернет: на собственных сайтах, специализированных досках объявлений и пр. Отдельные держатели акций не хотят прибегать к услугам бирж, что экономит им оплату процентов по сделке. Тоже не особо реалистичный сценарий. Я не рекомендую такой способ, потому что шансы нарваться на мошенника очень велики.

Динамика и интересные факты

В планах менеджмента группы Алибаба значится наращивание числа пользователей своих сетевых ресурсов не только в Китае, но и в других странах региона и мира в целом. Компания планирует сохранить свои лидирующие позиции в секторе онлайн-торговли, а также повысить выручку за счет роста спроса китайских пользователей на облачные сервисы. Все это делает возможным дальнейший рост стоимости акций Алибаба и ее АДР, которые по оценкам специалистов фондового рынка остаются привлекательными для потенциальных инвесторов.

Среди наиболее значимых рисков можно обозначить отмену льготного НДС и некоторых других обязательных платежей, которые распространяются на сферу онлайн-торговли.

Несмотря на глобальный позитив и прекрасную финансовую отчетность компании, отдельные эксперты прогнозируют, что ралли на акции Baba может скоро закончится. Связывают они это с постоянно растущей конкуренцией на рынке КНР, а также с возможными макроэкономическими рисками из-за торговой войны между Китаем и США. Например, после достижения своего максимума в цене в январе 2018 года, акции упали сразу на 12%.

Читайте также  Отбор акций для торговли nyse

Дивиденды

 Загрузка …

Желающим приобрести АДР на бирже Нью-Йорка важно учитывать, что дивидеды по депозитарным распискам не выплачиваются. Данное решение было принято менеджментом еще в 2014 году с целью направлять максимум прибыли на развитие бизнеса. Таким образом, участники фондового рынка-владельцы АДР могут заработать только на росте или падении курса расписок.

Заключение

Мое мнение – если и вставать в длинную позицию (покупка) ADR Алибаба, то только на долгосрок от 3-х лет. Нет никакого смысла следить за сигналами или индикаторами теханализа, потому что он скорее НЕ работает, чем работает.

А еще лучше посмотреть в сторону какого-нибудь ETF, в который они входят. Все-таки растущий рынок Китая имеет огромный объем и потенциал, а международная экспансия компании охватывает все новые и новые страны.

Если статься была вам полезна – подписывайтесь на рассылку и делитесь полезной информацией в социальных сетях! До новых встреч!

P.S. И да, не связывайтесь с форексом или того хуже, бинарными опционами. Это просто казино под видом «биржи». Никакие ценные бумаги там не продаются, а ставки делаются против «заведения».

Источник: http://capitalgains.ru/investitsii/tsennye-bumagi/aktsii-alibaba.html

Прогноз цен на акции Алибаба до конца 2017 года |ForexLabor

Китайский метод ведения бизнеса. Alibaba Group показывает положительную динамику на протяжении последних пяти лет. Но сохраниться ли эта динамика в дальнейшем, или темпы роста и развития китайских партнеров могут впервые показать отрицательную динамику? Является ли это сигналом для трейдеров и инвесторов, или же просто временная передышка перед рывком 2017 года?

Alibaba Group анализ графика акции

При рассмотрении графика за 2016 год можно отметить несколько основных точек, влияющих на группу компаний и показывающих дальнейший вектор развития.

Рассматривая ситуацию на графике за последние 5 лет, можно отметить, что Alibaba Group стабильная корпорация, котировки которой из года в год идут по одному и тому же сценарию, постепенно сдвигаясь вверх.

Рассмотрим подробнее, в соответствии с данными графика.

Этап 1: На этом этапе, выплачиваются годовые дивиденды, а торговая активность компании снижается в связи с рождественскими каникулами. Снижение потенциальной прибыли, и получение ежегодных дивидендов вынуждают инвесторов временно вытащить свой капитал из активов Alibaba Group. В связи, с чем образуется волна падения, вырождающаяся в понижающийся 2-х месячный тренд.

Этап 2: На этом этапе, компании входящие в Alibaba Group налаживают свою работу, увеличивая объемы продаж, и возвращая свою привлекательность для хедж фондов и крупных инвесторов. Многие крупные игроки покупают акции после окончания плановой коррекции (на графике нижняя точка в начале марта). Приток больших средств вызывают прогнозируемый откат котировок до предновогоднего уровня. Котировки Alibaba Group завязаны на технических манипуляциях трейдеров. Для долгосрочного инвестирования это самый стабильный период. Внутридневные и недельные тренды не выходят за классические 70 пунктов месячной волатильности.

Этап 3: Этот этап является коррелируемым с общим подъемом азиатской экономики. В частности рост Alibaba был вызван их инвестициями в компанию Nintendo, чьи акции Alibaba продавала в самый пик Poke-бума. Как результат 22 сентября, на пике раздач активов Alibaba показали свою пиковую стоимость.

Закономерно предположить, что по окончанию NTdoy бума (который никоим образом не коррелируется с AbGroup) вызвал дальнейший откат.

Этап 4: с учетом удачных сделок в середине года, коррекция котировок привела к предыдущей балансовой точке. Если не считать краткосрочного периода подъема акции и облигации Alibaba Group показывали стабильный и уверенный рост.

Выводы по графику. В отсутствие серьезных экономических подвижек, компания будет показывать ту же динамику и в 2017 году (за исключением отсутствия резких скачков в середине года).

Связь политических и экономических факторов с Alibaba Group

Какие факторы могут отклонить цены акций Алибаба в 2017 году от привычной модели?

  1. Уменьшение объема торгов с РФ. Российская федерация может уменьшить объемы импорта китайских товаров, что ударит по дочерним компаниям Aliexpress и TaoBao. Это вызвано потенциальной возможностью повторного открытия рынков Европы в виду уменьшения налоговых и торговых санкций.
  2. Уменьшение стоимости нефти также может негативно сказаться на динамике Alibaba Group Holding Ltd, ввиду того, что компания приобрела большое количество фьючерсов на пике стоимости нефти перед восточным кризисом 2016 года. Реализация нефти по цене выше реально сделает транспортировку и реализацию товаров менее рентабельной.
  3. Изменение налоговой политики. В этом году BABA были вынуждены увеличить процент налоговых отчислений до 33%, что является рекордом для международной компании, базирующейся в КНР.

Итоговая оценка BABA и прогноз на 2017 год

Алибаба остаются предельно стабильными, и показывают одну и туже модель поведения на протяжении нескольких лет. Есть несколько спорных факторов, которые могут снизить рост компании в 2017 году, и даже заставят показать нейтральную динамику (что в условиях прогрессирующей инфляции дает отрицательный результат для инвесторов).

Компания остается привлекательной для долгосрочного инвестирования, а наличие повторяющихся паттернов, делают её легкой целью для спекуляции в зимний период. До марта месяца, котировки медленно, но уверенно росли, что было привлекательной возможностью получить профит без особых рисков. Однако в начале марта стоит выставлять большие длинные позиции, которые можно удерживать вплоть до октября месяца 2к17 года.

Источник: http://forexlabor.info/blog/prognoz-alibabagroup-2017/

Ставка на интернет-прорыв Китая: разбор полетов Alibaba

15.09.2017 | 11:44

Продолжаем «сагу об интернет-индустрии Китая». В первой ее части мы выяснили, что сегмент этот таит в себе интересные долгосрочные перспективы.

Темой нового исследования стал один из эмитентов ключевой группы BAT — Alibaba Group Holding. ADR этой компании торгуются на NYSE и «Санкт-Петербургской бирже» под тикером BABA.

Описание бизнеса

Alibaba Group – это «китайский Amazon» с рыночной капитализацией порядка $450 млрд. В реальности представляет собой своего рода комбинацию Amazon, eBay и PayPal. Безусловный лидер в сфере интернет-торговли в КНР. Многомиллиардный бизнес включает в себя торговую площадку Alibaba.com и три шопинг-ресурса: Taobao, Tmall и AliExpress, не считая более поздних приобретений.

Читайте также  Какие акции входят в индекс ртс

Источник: revenuesandprofits.com

Взлет онлайн-шоппинга привел в 2016 году к росту расходов потребителей в сегменте электронной коммерции Китая на 24% по сравнению с 15%-ным  приростом в США. Число мобильных пользователей сервисов Alibaba в месяц (MAU) насчитывает около 529 млн человек.

Источник: Kleiner Perkins

Помимо этого, компания развивается еще в нескольких направлениях, включая медиа и облачные технологии. Alibaba также создала свою собственную систему платежей – AliPay. Она и WeChat (сервис принадлежит компании Tencent) способствовали удвоению мобильных платежей в Китае в 2016 году до $5 млрд. По итогам I квартала календарного 2017 г. AliPay заняла 54% рынка мобильных платежей КНР.

 
Источник: Kleiner Perkins

Отметим активную экспансию китайского интернет-гиганта за рубежом. В январе 2017 года Джек Ма обещал Дональду Трампу помощь в создании 1 млн рабочих мест в США, способствуя продаже американских товаров в Китае.

Jack Ma and President Elect @realDonaldTrump to meet today to discuss how $BABA will create 1 MM US jobs by helping SMEs sell to China. pic..com/eXYtFHaCdu

— Alibaba Group (@AlibabaGroup) 9 января 2017 г.

Недавно Alibaba объявила об инвестировании $200 млн в крупнейшего продуктового онлайн-ритейлера Индии BigBasket. Население этой страны превышает 1,3 млрд человек, хотя и не слишком богато. Доля индусов, охваченных интернетом, в 2016 году составила 27%. Это 355 млн человек, второе место в мире после Китая.    

Источник: Kleiner Perkins

Финансовые показатели

По итогам I квартала 2018 финансового года (этот период соответствует календарному апрелю-июню 2017 календарного года), компания рапортовала о приросте скорректированной прибыли на акцию (adjusted eps) на 65% относительно аналогичного периода прошлого года. Доступная для акционеров прибыль увеличилась практически вдвое и составила $2,17 млрд.

Выручка год к году (г/г) взлетела на 56%, до $7,4 млрд.  При этом на ключевое потребительское подразделение пришлось $6,3 млрд продаж (+58%).

 * 14 сентября 2017 года за доллар давали около 6,5 юаней

Компания усиленно наращивает свободные денежные потоки (FCF, операционные потоки минус капзатраты). По итогам последнего отчетного квартала запасы кэша и эквивалентов на балансе у Alibaba составили $152,6 млрд юаней (около $25 млрд).  

 * 14 сентября 2017 года за доллар давали около 6,5 юаней

На 2018 финансовый год компания прогнозирует 45-49% прирост продаж. Согласно оценкам главы Alibaba Джека Ма, в 2020 финансовом году оборот компании (валовый объем продаж на онлайн-площадках, gross merchandise volume, GMV) практически удвоится и составит $1 трлн.

Сравнительный анализ

Согласно форвардным мультипликаторам (с учетом ожидаемых доходов на ближайшие 12 мес. по версии Reuters),  бумаги BABA в целом торгуются дороже медианы по группе сопоставимых компаний. Показатель P/Revenue (капитализация/выручка) равен 10,7 при 4,6 в среднем по группе конкурентов. 

Здесь и далее — для увеличения кликните по таблице. Данные Reuters

Если воспринимать Alibaba в качестве ритейлера, то значение подобного рода выглядит просто феноменально высоким. У Amazon оно составляет около 2.

Согласно оценкам Reuters, на ближайшую пятилетку прирост прибыли на акцию может в среднем составить 33,2% годовых, что чуть выше 29,5% медианного значения по конкурентам.

Рентабельность собственного капитала (ROE) Alibaba тоже выше – 19,4% против 14%, прежде всего за счет существенной маржи (рентабельности продаж). Долговая нагрузка умеренная: соотношение Debt/Equity (долг/собственный капитал) составляет порядка 30%.

Как результат, Alibaba имеет фундаментальные преимущества перед конкурентами. Это отчасти оправдывает высокие значения мультипликаторов. Однако, учитывая сверхвысокое значение P/Revenue, бумаги явно дороговаты.

Прочие риски

1. Высокие ожидания участников рынка относительно прироста финансовых показателей. Чтобы не разочаровать инвесторов, Alibaba придется оправдать эти ожидания, а лучше превзойти их. Следующий квартальный отчет компания должна опубликовать в конце октября – начале ноября. В таблице показано, как пересматриваются в лучшую сторону оценки аналитиков по прибыли на акцию (eps).

  Источник: finance.yahoo.com

2. Замедление темпов прироста оборота в онлайн-ритейле КНР в долгосрочной перспективе.  Локально, после ускорения в первом полугодии, начиная с июля, темпы прироста совокупных розничных продаж начали снижаться. Ослабление кредитного импульса в Китае играет не в пользу потребительских расходов. Впрочем, Alibaba активно осуществляет зарубежную экспансию.
 

Источник: исследование Deloitte

3. Растущая конкуренция в индустрии. В частности, на некоторых рынках Alibaba придется конкурировать с Amazon.

4. Репутационные риски. Компания подозревалась в манипулировании отчетностью и продаже на торговых ресурсах поддельной продукции.

Техническая картина

С марта 2017 года ADR Alibaba движутся в среднесрочном восходящем канале. Ближайшее важное сопротивление в рамках фигуры — $185 (котировка на закрытии 14.09.2017 — $177). На дневном таймфрейме прослеживается «медвежья» дивергенция по RSI(14). В связи с этим риски просадки бумаг нарастают.

В качестве потенциальной зоны поддержки ¬можно выделить $165-160 (уровни августовского гэпа и нижняя граница канала). При прочих равных условиях на этих отметках можно присматриваться к среднесрочным покупкам.

Резюме

С начала года бумаги выросли на 102%. На текущих уровнях ADR Alibaba явно дороговаты, но долгосрочные инвесторы еще смогут извлечь выгоду из бумаг. Компания не платит дивиденды, поэтому имеет смысл делать ставку на расширение бизнеса Alibaba.

Замедление экономики Китая и постепенное насыщение рынка электронной коммерции КНР –основные риски. Однако компания активно развивается за пределами Поднебесной. В этом плане перспективы конкуренции на «чужом поле» пока не совсем ясны, и это тревожный звоночек. Ждем просадки в бумагах для формирования долгосрочной позиции. 

Оксана Холоденко,
эксперт по международным рынкам БКС Экспресс

Источник: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/stavka-na-internet-proryv-kitaia-razbor-poletov-v-adr-alibaba

Понравилась статья? Поделить с друзьями: